Содержание
Торговля фьючерсами
На сегодняшний день существует множество финансовых продуктов, которыми могут спекулировать трейдеры и инвесторы. Одними из самых востребованных из них являются фьючерсы, что объясняется относительной простотой торговли этим инструментом. Уникальность данного класса активов заключается в том, что если вы соответствуете требованиям фьючерсной торговли и имеете достаточные финансовые ресурсы, вы можете торговать на регулируемой фондовой бирже с чрезвычайно низкими транзакционными издержками и постоянным кредитным плечом, а также спекулировать на изменении цен в обоих направлениях, зарабатывая как на росте, так и на падении цен.
Что такое фьючерсы?
Фьючерсы — это так называемые производные финансовые инструменты, стоимость которых зависит от стоимости базового актива. В наши дни фьючерсные контракты полностью стандартизированы. Это означает, что биржа устанавливает определённые условия для всех контрактов одного типа, и при заключении сделки стороны соглашаются на поставку/покупку актива установленного качества по фиксированной цене в строго определённом количестве в конкретную дату. Обе стороны берут на себя обязательство принять или поставить базовый актив.
Виды фьючерсов
Фьючерсы разделяются на две категории. Основное различие прослеживается между сделками по финансовым и товарным фьючерсам. Первые имеют финансовый базовый актив, например акции, индексы или валюты, а второй тип сделок предполагает торговлю физическими товарами, такими как золото, нефть или газ.
История фьючерсов
Фьючерсы в их современном виде существуют с 1970-х годов. Однако в той или иной форме форвардные сделки и аналогичные соглашения существуют уже не одно тысячелетие. Так, прототип современных фьючерсов можно найти в традициях Древнего Египта и Китая. В 2000 г. до н. э. такие ценовые соглашения применялись в торговле ходовыми товарами тех времён, например зерном или рисом. Уже тогда, как и в наши дни, защита от нежелательных ценовых колебаний и спекуляций имела большое значение.
Где осуществляется торговля фьючерсами?
Фьючерсы торгуются на строго регулируемых и контролируемых фьючерсных биржах, таких как Eurex (Европейская биржа), CBOT (Чикагская торговая палата) или CME (Чикагская товарная биржа). Биржи гарантируют расчёт по контрактам и исключают риск дефолта контрагента для участников рынка. Это риск невыполнения обязательств, который неизбежно сопровождает сделки, заключаемые без посредничества фондовой биржи, то есть одна из сторон контракта может оказаться неспособна выполнить свои обязательства.
Торговля фьючерсами
Помимо хеджирования рисков, фьючерсы также являются отличным инструментом для активной торговли. Именно поэтому их так любят трейдеры. С учётом очень низких затрат и небольших спредов фьючерсная торговля особенно популярна среди дневных трейдеров, которые полагаются на краткосрочные и среднесрочные ценовые движения. В зависимости от торговой стратегии период удержания может варьироваться от нескольких секунд до нескольких дней, но и более длительные периоды — до нескольких недель или даже месяцев — также довольно распространены. Однако стоит отметить, что позиции обычно закрываются или переносятся на следующий контракт заблаговременно, до истечения срока исполнения. Большинство фьючерсных трейдеров заинтересованы не в приобретении базового актива, а в спекулировании на его цене. Для этого типа торговли существует бесчисленное множество стратегий и методов.
Как работают фьючерсы
В отличие от опционов, фьючерсы накладывают юридические обязательства на обе стороны контракта. По истечении срока продавец и покупатель обязуются купить или продать базовый актив по фиксированной цене. За счёт кредитного плеча трейдеры могут делать небольшие ставки на контракты внушительных размеров, так что даже при относительно маленьких вложениях потенциальные убытки и прибыль весьма огромны.
Давайте рассмотрим на примере:
По условиям фьючерса на DAX один индексный пункт соответствует 25 евро. Для заключения сделки требуется внести на специальный счёт депозит (так называемую маржу) в размере пяти процентов от стоимости контракта. Например, при уровне DAX 12’500 пунктов стоимость фьючерса на DAX составляет 312’500 евро (12’500 × 25 евро), но трейдеру необходимо внести только 15’625 евро (312’500 × 5 процентов).
Если фьючерс Dax поднимется с 12’500 до 14’000 пунктов, то инвестор может рассчитывать на прибыль в размере 37’500 евро (1’500 пунктов × 25 евро), в то время как его ставка составляет всего 15’625 евро. Однако кредитное плечо работает аналогичным образом и в обратном направлении. Если цена фьючерса упадёт, со счёта будет списана сумма в размере дневного убытка. Более того, потенциальные убытки не ограничиваются исходным размером вложений: если цена падает ниже определённого уровня, для дальнейшего удержания позиции необходимо внести дополнительный капитал. В противном случае может произойти принудительное закрытие позиции.
Главные преимущества фьючерсов и как они используются:
— большое кредитное плечо: за счёт низких требований к гарантийному обеспечению (марже) фьючерсы обычно торгуются с большим кредитным плечом — в основном десятикратным, а иногда даже двадцатикратным,
— давняя история: фьючерсы существуют уже несколько тысячелетий — изначально они появились в сельском хозяйстве и использовались с целью застраховаться от неурожаев и роста цен,
— в настоящее время они являются признанным и широко используемым финансовым продуктом,
— строгий контроль: торговля фьючерсами — это не дикие спекуляции в тёмных подсобных помещениях, а строго контролируемый рынок, где большинство расчётов производится на регулируемых фьючерсных биржах в Чикаго (CME) и Франкфурте (Eurex),
— различные варианты применения: фьючерсы используются не только для спекуляций, но и для хеджирования, реальной торговли товарами и установления гарантированной цены покупки/продажи в будущем, что позволяет предпринимателям точнее планировать свою деятельность.
Вывод:
Проп-трейдинг фьючерсами открывает большие возможности, но в то же время она сопряжена с высокими рисками. Поэтому для прибыльной торговли Вам потребуется хорошо продуманная и проверенная стратегия, а также последовательная система управления рисками. Частные инвесторы могут торговать на этом рынке, открыв счёт у брокера с доступом на фьючерсную биржу. Для этого они должны будут внести установленный размер депозита.
Безусловно, торговлю фьючерсами лучше вести на большом торговом счёте. В таком случае риски трейдера намного ниже, а уровень дохода увеличивается в разы. Но как быть трейдерам с малым торговым капиталом? Для них есть отличное альтернативное решение — к тому же без риска для собственных средств! Единственным Вашим вложением будет плата за прохождение экзаменационного тестирования! Компания ROSTRADE предоставляет возможность получить финансируемый счёт для торговли не только фьючерсами, но и другими финансовыми инструментами на профессиональной торговой платформе с внушительным капиталом.