Очень часто в литературе по экономике или в экономических обзорах можно встретить термин «Фондовый индекс». Существует огромное количество определений этого понятия, которое является неким математическим показателем динамики акций и рассчитывается различными методами. Так как этот показатель отражает динамику нескольких значительных акций, большое значение имеет изменение этого показателя во времени. Трейдеры и инвесторы всего мира ориентируются на американские индексы фондового рынка, влияющие на состояние мировой экономики.
Содержание
Фондовый рынок
Фондовые биржи – привлекательный финансовый рынок, где каждый день осуществляются торговые операции объемом в несколько миллиардов долларов. В настоящее время крупнейшими финансовыми центрами в мире считаются фондовые биржи США, а основные индикаторы ситуации на них – индексы фондового рынка.
Биржевые торги в США проводятся на 13-ти фондовых биржах, но чаще всего внимание инвесторов привлекают три из них:
| Название биржи | Комментарий |
| NYSE Euronext | Фондовая биржа Нью-Йорка и Европейская фондовая биржа объединились в 2007 году. Теперь это крупнейшая в мире биржа по объёмам капитализации |
| NASDAQ | Является внебиржевым рынком акций фирм, занимающихся высокотехнологичными разработками |
| AMEX | Сотрудничает с молодыми перспективными предприятиями, имеющими небольшую капитализацию |
Особенности
С помощью некоторых фондовых индексов можно с высокой степенью точности судить о состоянии в экономической сфере, относящейся к ним. Кроме того, они помогают отслеживать динамику изменений в какой-либо мировой экономике. Крупнейший рынок акций, американский фондовый рынок и его показатели оказывают большое влияние на доллар США, мировой рынок и экономику в мире в целом.
Индекс фондового рынка — это индикатор, отображающий изменение цены разных активов. Цифра в названии указывает на количество компаний, чьи акции учитывались при расчёте.
Для отображения реальных тенденций в определённом секторе экономики, фондовому индексу необходимо соответствовать некоторым требованиям:
- стабильность;
- лёгкий расчёт на основании общедоступных данных;
- охват широкого спектра финансовых активов, выбранных для анализа.
Так как фондовый рынок США является одним из крупнейших в мире, существует огромное множество американских фондовых индексов (больше 1 000). Многие из них образовали семейства, которые условно делятся на:
- Композитные, база расчёта которых основана на компаниях разных отраслей.
- Отраслевые, которые показывают динамику развития конкретной отрасли экономики.
Рекомендуем ознакомиться с самыми популярными и влиятельными фондовыми индексами: S&P 500 и Dow Jones Industrial.
S&P 500
Является сводным индексом, состоящим из акций пятисот компаний США, обладающих самой крупной капитализацией:
- двадцати транспортных;
- сорока коммунальных;
- четырёхсот промышленных;
- сорока финансовых.
Акциями этих компаний торгуют на крупнейших биржах США. На этот индекс ориентируются многие инвесторы и называют «барометром экономики США». Однако, не следует воспринимать его как список гигантов американской экономики, так он не включает проекты, имеющие недостаточную ликвидность акций и частные фирмы. Для наиболее полного охвата, авторы стараются составлять корзину компаниями из различных сфер экономики.
Индекс рассчитывается методом взвешенной капитализации, когда вес компании из его корзины имеет прямую пропорциональность с её капитализацией: то есть крупная фирма оказывает больше влияния на показатель. При отборе предприятия должны соответствовать некоторым требованиям и иметь:
- юридическую регистрацию в США;
- деятельность в сфере производства или услуг;
- капитализацию больше 4-х миллиардов долларов;
- высокую ликвидность акций;
- более 50% акций в свободном обращении.
Трейдерами признаётся, что индекс S&P 500 удобен тем, что:
- Изменение стоимости выражается не в долларах, а в процентах.
- Ориентируется не только на крупнейшие компании, здесь представляются акции мелких предприятий из разных областей экономики.
Dow Jones Industrial
Индекс Доу-Джонса — старейший показатель, учитывающий акции 30-ти гигантов промышленности США, которые считаются «голубыми фишками». Этот показатель предполагалось использовать для наблюдения за развитием американской промышленности. Слово промышленный (Industrial) сохранено в названии, хотя сегодня не все компании, составляющие корзину Dow, имеют отношение к промышленной сфере экономики.
Этот индекс многие инвесторы не считают авторитетным, так как он точно не отображает ситуацию в экономике и на фондовом рынке, и отдают предпочтение S&P 500, который состоит из пятисот, а не тридцати фирм-игроков.
Еще одним недостатком Dow Jones Industrial является то, что его расчёт складывается из стоимости акций разных предприятий и делится на общий коэффициент. В результате этого компании с высокой стоимостью акций придают общий настрой всей корзине. Список фирм, составляющих показатель, постоянно пересматривается и зависит от текущего состояния рынка. В списке находятся такие гиганты, как:
- Майкрософт;
- Боинг;
- Кока-Кола;
- Интел;
- Дженерал Электрик;
- Американ Экспресс;
- Уолт Дисней;
- Шеврон;
- Макдональдс;
- Пфайзер и другие.
Индексом Dow Jones представляется примерно 25%-ная доля стоимости фондового рынка Соединённых штатов Америки. Он может применяться как индикатор не только для больших компаний, но и для определения основного направления всего рынка.
Ещё несколько фондовых индексов:
| Индекс | Описание |
| NASDAQ 100 | Составляется из сотни компаний, имеющих самую большую капитализацию (кроме финансовой сферы) и учитывает не только предприятия США. Значительная их часть, входящая в корзину, является It-компаниями, которые занимаются высокими технологиями, коммуникациями, интернет-маркетингом и смежными направлениями. В настоящее время этот индекс учитывает цены акций предприятий многих стран, помимо США: Канады, Израиля, Сингапура, Индии, Китая, Швейцарии, Ирландии и Швеции. Авторитет этого показателя для инвесторов состоит в том, что:
|
| Russell 2 000 | Имеет кардинальное отличие от описанных выше, так как отображает динамику поведения активов предприятий с маленькой капитализацией. Публикация показателя предлагалась для объективной оценки рынка небольших компаний. Стоимость и популярность этого показателя существенно повысилась в 1990-х годах из-за мощных рывков компаний, составляющих его корзину. Активы разделяются на два пула:
Следует отметить, что в истории этого индекса наблюдалось 19 «смертельных пересечений» (падений среднего показателя, которые могли вызвать длительное падение рынка), но всегда благополучно выходил из этого положения и характеризовался хорошей динамикой |
| CBOE Volatility Index | Этот показатель рассчитывает Чикагская биржа опционов. Обозначается VIX и показывает общее ожидание рынка относительно опционов на S&P 500. Нужно учитывать, что этот индекс скорее предположение, а не гарантированный прогноз. Показатель отличается обратной пропорциональностью к фондовым индексам. Это значит, что он повышается, когда падает рынок и уменьшается, когда наблюдается рост рынка. К примеру, когда большинство инвесторов «убегают» от рисков, VIX поднимается на 40-45 пунктов. В случае, когда торги проходят спокойно и имеется низкая вероятность рисков, он составляет примерно 20 пунктов. Падение волатильности инвесторы воспринимают с тревогой, так как ожидался рост. Опытные финансисты в этом случае рекомендуют фиксировать доход |
| NYSE Composite | Показатель рассчитывается Нью-Йоркской фондовой биржей и выражается не в пунктах, как большая часть индексов, а в долларовом эквиваленте. Он отражает положение на рынке акций в соответствии с базой тысяч компаний. Листинг этой биржи считается очень престижным, и попасть в список – предмет гордости для любой фирмы |
| AMEX | Эта биржа публикует десятки индексов, самым известным из которых является основной рыночный индекс. Расчет производится на основании данных двадцатки топ-корпораций США |
| Wilshire 5 000 | Имеет высокую степень диверсификации, так как включает акции разных сфер экономики. Называется ещё «общим индексом фондового рынка». Это название он получил за охват большинства американских компаний, котируемых на биржах. Но в споре за предпочтения трейдеров он всё же проигрывает S&P 500 |
Использование инвесторами фондовых индексов
Изучая конкретные фондовые индексы, инвесторы получают информацию о характере изменений котировок активов на бирже. Следует обратить внимание, что эти показатели отслеживаются с определёнными целями:
- получить информацию о движении котировок фирм, которые входят в определённую корзину;
- узнать, как инвесторами оценивается рынок в данный момент;
- длительно изучается инвестиционный климат в группе компаний, в определённой отрасли или в государстве;
- получить обобщённые данные о степени активности игроков на рынке.
Индексы фондового рынка это не ценные бумаги, но на биржах активно торгуют их производными инструментами. Разумными инвестициями считается покупка индексных бумаг. Фирмы, которые входят в ведущие американские индексы, отличает высокая капитализация, стабильность и надёжность. Акциям компаний США характерна меньшая степень волатильности, чем акциям российских предприятий. Кроме этого, необходимо учитывать стабильно растущий курс доллара. Можно быть уверенным в том, что акции американских компаний, представленные в основных индексах фондового рынка США, займут значимое место в каждом инвестиционном портфеле.
Кроме вышеописанных американских индексов фондового рынка, в мире имеется множество аналогов, которые разрабатывают агентства и биржи, чтобы отображать экономическую ситуацию в отраслях и государствах. Ведущими мировыми фондовыми индексами являются:
- DAX (включает 30 самых крупных немецких компаний).
- Nikkei 225 (является азиатским аналогом S&P 500, который состоит из компаний биржи Токио).
- FTSE 100 (включает сто самых крупных игроков биржи Лондона).
- CAC 40 (фондовая биржа Парижа).
- МосБиржи и РТС (состоят из 50 крупнейших и самых ликвидных российских компаний).