Индексы фондового рынка США

Очень часто в литературе по экономике или в экономических обзорах можно встретить термин «Фондовый индекс». Существует огромное количество определений этого понятия, которое является неким математическим показателем динамики акций и рассчитывается различными методами. Так как этот показатель отражает динамику нескольких значительных акций, большое значение имеет изменение этого показателя во времени. Трейдеры и инвесторы всего мира ориентируются на американские индексы фондового рынка, влияющие на состояние мировой экономики.

Фондовый рынок

Фондовые биржи – привлекательный финансовый рынок, где каждый день осуществляются торговые операции объемом в несколько миллиардов долларов. В настоящее время крупнейшими финансовыми центрами в мире считаются фондовые биржи США, а основные индикаторы ситуации на них – индексы фондового рынка.

Биржевые торги в США проводятся на 13-ти фондовых биржах, но чаще всего внимание инвесторов привлекают три из них:

Название биржиКомментарий
NYSE EuronextФондовая биржа Нью-Йорка и Европейская фондовая биржа объединились в 2007 году. Теперь это крупнейшая в мире биржа по объёмам капитализации
NASDAQЯвляется внебиржевым рынком акций фирм, занимающихся высокотехнологичными разработками
AMEXСотрудничает с молодыми перспективными предприятиями, имеющими небольшую капитализацию

Особенности

С помощью некоторых фондовых индексов можно с высокой степенью точности судить о состоянии в экономической сфере, относящейся к ним. Кроме того, они помогают отслеживать динамику изменений в какой-либо мировой экономике. Крупнейший рынок акций, американский фондовый рынок и его показатели оказывают большое влияние на доллар США, мировой рынок и экономику в мире в целом.

Индекс фондового рынка — это индикатор, отображающий изменение цены разных активов. Цифра в названии указывает на количество компаний, чьи акции учитывались при расчёте.

Для отображения реальных тенденций в определённом секторе экономики, фондовому индексу необходимо соответствовать некоторым требованиям:

  • стабильность;
  • лёгкий расчёт на основании общедоступных данных;
  • охват широкого спектра финансовых активов, выбранных для анализа.

Так как фондовый рынок США является одним из крупнейших в мире, существует огромное множество американских фондовых индексов (больше 1 000). Многие из них образовали семейства, которые условно делятся на:

  1. Композитные, база расчёта которых основана на компаниях разных отраслей.
  2. Отраслевые, которые показывают динамику развития конкретной отрасли экономики.

Рекомендуем ознакомиться с самыми популярными и влиятельными фондовыми индексами: S&P 500 и Dow Jones Industrial.

S&P 500

Является сводным индексом, состоящим из акций пятисот компаний США, обладающих самой крупной капитализацией:

  • двадцати транспортных;
  • сорока коммунальных;
  • четырёхсот промышленных;
  • сорока финансовых.

Акциями этих компаний торгуют на крупнейших биржах США. На этот индекс ориентируются многие инвесторы и называют «барометром экономики США». Однако, не следует воспринимать его как список гигантов американской экономики, так он не включает проекты, имеющие недостаточную ликвидность акций и частные фирмы. Для наиболее полного охвата, авторы стараются составлять корзину компаниями из различных сфер экономики.

Индекс рассчитывается методом взвешенной капитализации, когда вес компании из его корзины имеет прямую пропорциональность с её капитализацией: то есть крупная фирма оказывает больше влияния на показатель. При отборе предприятия должны соответствовать некоторым требованиям и иметь:

  • юридическую регистрацию в США;
  • деятельность в сфере производства или услуг;
  • капитализацию больше 4-х миллиардов долларов;
  • высокую ликвидность акций;
  • более 50% акций в свободном обращении.

Трейдерами признаётся, что индекс S&P 500 удобен тем, что:

  1. Изменение стоимости выражается не в долларах, а в процентах.
  2. Ориентируется не только на крупнейшие компании, здесь представляются акции мелких предприятий из разных областей экономики.

Dow Jones Industrial

Индекс Доу-Джонса — старейший показатель, учитывающий акции 30-ти гигантов промышленности США, которые считаются «голубыми фишками». Этот показатель предполагалось использовать для наблюдения за развитием американской промышленности. Слово промышленный (Industrial) сохранено в названии, хотя сегодня не все компании, составляющие корзину Dow, имеют отношение к промышленной сфере экономики.

Этот индекс многие инвесторы не считают авторитетным, так как он точно не отображает ситуацию в экономике и на фондовом рынке, и отдают предпочтение S&P 500, который состоит из пятисот, а не тридцати фирм-игроков.

Еще одним недостатком Dow Jones Industrial является то, что его расчёт складывается из стоимости акций разных предприятий и делится на общий коэффициент. В результате этого компании с высокой стоимостью акций придают общий настрой всей корзине. Список фирм, составляющих показатель, постоянно пересматривается и зависит от текущего состояния рынка. В списке находятся такие гиганты, как:

  • Майкрософт;
  • Боинг;
  • Кока-Кола;
  • Интел;
  • Дженерал Электрик;
  • Американ Экспресс;
  • Уолт Дисней;
  • Шеврон;
  • Макдональдс;
  • Пфайзер и другие.

Индексом Dow Jones представляется примерно 25%-ная доля стоимости фондового рынка Соединённых штатов Америки. Он может применяться как индикатор не только для больших компаний, но и для определения основного направления всего рынка.

Ещё несколько фондовых индексов:

ИндексОписание
NASDAQ 100Составляется из сотни компаний, имеющих самую большую капитализацию (кроме финансовой сферы) и учитывает не только предприятия США. Значительная их часть, входящая в корзину, является It-компаниями, которые занимаются высокими технологиями, коммуникациями, интернет-маркетингом и смежными направлениями.

В настоящее время этот индекс учитывает цены акций предприятий многих стран, помимо США: Канады, Израиля, Сингапура, Индии, Китая, Швейцарии, Ирландии и Швеции. Авторитет этого показателя для инвесторов состоит в том, что:

  • предъявляются жёсткие требования к участникам;
  • имеется существенная зависимость от настроений общего мирового рынка;
  • состоит на 10% из не американских компаний.
Russell 2 000Имеет кардинальное отличие от описанных выше, так как отображает динамику поведения активов предприятий с маленькой капитализацией. Публикация показателя предлагалась для объективной оценки рынка небольших компаний. Стоимость и популярность этого показателя существенно повысилась в 1990-х годах из-за мощных рывков компаний, составляющих его корзину.

Активы разделяются на два пула:

  • value (имеющие низкий темп роста);
  • growth (имеющие высокий темп роста).

Следует отметить, что в истории этого индекса наблюдалось 19 «смертельных пересечений» (падений среднего показателя, которые могли вызвать длительное падение рынка), но всегда благополучно выходил из этого положения и характеризовался хорошей динамикой

CBOE Volatility IndexЭтот показатель рассчитывает Чикагская биржа опционов. Обозначается VIX и показывает общее ожидание рынка относительно опционов на S&P 500. Нужно учитывать, что этот индекс скорее предположение, а не гарантированный прогноз.

Показатель отличается обратной пропорциональностью к фондовым индексам. Это значит, что он повышается, когда падает рынок и уменьшается, когда наблюдается рост рынка. К примеру, когда большинство инвесторов «убегают» от рисков, VIX поднимается на 40-45 пунктов. В случае, когда торги проходят спокойно и имеется низкая вероятность рисков, он составляет примерно 20 пунктов. Падение волатильности инвесторы воспринимают с тревогой, так как ожидался рост. Опытные финансисты в этом случае рекомендуют фиксировать доход

NYSE CompositeПоказатель рассчитывается Нью-Йоркской фондовой биржей и выражается не в пунктах, как большая часть индексов, а в долларовом эквиваленте. Он отражает положение на рынке акций в соответствии с базой тысяч компаний. Листинг этой биржи считается очень престижным, и попасть в список – предмет гордости для любой фирмы
AMEXЭта биржа публикует десятки индексов, самым известным из которых является основной рыночный индекс. Расчет производится на основании данных двадцатки топ-корпораций США
Wilshire 5 000Имеет высокую степень диверсификации, так как включает акции разных сфер экономики. Называется ещё «общим индексом фондового рынка». Это название он получил за охват большинства американских компаний, котируемых на биржах. Но в споре за предпочтения трейдеров он всё же проигрывает S&P 500

Использование инвесторами фондовых индексов

Изучая конкретные фондовые индексы, инвесторы получают информацию о характере изменений котировок активов на бирже. Следует обратить внимание, что эти показатели отслеживаются с определёнными целями:

  • получить информацию о движении котировок фирм, которые входят в определённую корзину;
  • узнать, как инвесторами оценивается рынок в данный момент;
  • длительно изучается инвестиционный климат в группе компаний, в определённой отрасли или в государстве;
  • получить обобщённые данные о степени активности игроков на рынке.

Индексы фондового рынка это не ценные бумаги, но на биржах активно торгуют их производными инструментами. Разумными инвестициями считается покупка индексных бумаг. Фирмы, которые входят в ведущие американские индексы, отличает высокая капитализация, стабильность и надёжность. Акциям компаний США характерна меньшая степень волатильности, чем акциям российских предприятий. Кроме этого, необходимо учитывать стабильно растущий курс доллара. Можно быть уверенным в том, что акции американских компаний, представленные в основных индексах фондового рынка США, займут значимое место в каждом инвестиционном портфеле.

Кроме вышеописанных американских индексов фондового рынка, в мире имеется множество аналогов, которые разрабатывают агентства и биржи, чтобы отображать экономическую ситуацию в отраслях и государствах. Ведущими мировыми фондовыми индексами являются:

  1. DAX (включает 30 самых крупных немецких компаний).
  2. Nikkei 225 (является азиатским аналогом S&P 500, который состоит из компаний биржи Токио).
  3. FTSE 100 (включает сто самых крупных игроков биржи Лондона).
  4. CAC 40 (фондовая биржа Парижа).
  5. МосБиржи и РТС (состоят из 50 крупнейших и самых ликвидных российских компаний).
Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
vfinansah.com
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: