В данной статье рассмотрим понятие, что такое дивиденды простыми словами, как их выплачивают, и какие акции для этого лучше покупать. Значение слова дивиденд — «то, что подлежит разделу» (от лат. «dividendum»). Простыми словами – это выплаты держателям акций компании (акционерам) из прибыли АО после уплаты налогов и других расходов.
Любой доход, получаемый акционером по акциям, которые ему принадлежат, относится к дивидендам. Размеры дивидендных выплат каждому акционеру зависят от количества ценных бумаг, которые ему принадлежат, а также от их вида.
Содержание
Виды
Дивиденды классифицируют по нескольким признакам:
| Признак | Вид |
| Периодичность |
|
| Способ |
|
| Вид акций |
|
| Размер |
|
| Стадия финансового года |
|
| Тип привилегий |
|
Всю информацию о дивидендах (их виде, сроках и размерах выплат) нужно уточнять при покупке акций. Крупные компании размещают такую информацию для инвесторов на официальных сайтах. Там же представляется статистика о дивидендах, выплаченных ранее.
Определение размера
Размеры дивидендов устанавливаются политикой акционерного общества и наличием дохода в конкретный отчётный период. Когда компания не получает прибыль, дивиденды выплачиваться не будут. Если руководители компании посчитают, что такое решение наиболее эффективно, прибыль может реинвестироваться в бизнес: закупается оборудование, открываются новые офисы и филиалы и т.п.
Дивидендная политика обусловлена следующими аспектами:
| Аспект | Описание |
| Обеспечивается стабильность | В прошедшем финансовом году могло наблюдаться резкое увеличение прибыли, обусловленное разовой причиной, которое не повторится в следующих периодах. Чтобы не дестабилизировать ситуацию на рынке и не обмануть ожидания вкладчиков, размер дивидендов не увеличивается. Бывает и обратная ситуация. |
| Применяется налоговая политика | Иногда налоговая ставка по дивидендам бывает выше налога на прибыль компании, что делает выплаты бессмысленными |
| Используется реинвестирование средств | Средства вкладываются в рост и расширение бизнеса, поддержание ликвидности и финансовую устойчивость |
| Демонстрируются намерения | Увеличением суммы дивидендов привлекаются инвесторы, повышается рыночная цена и ликвидность акций |
Многие акции с высокой дивидендной рентабельностью – неликвидные бумаги третьего эшелона, вкладывать средства в которые очень рискованно.
Для определения размера выплат, в большинстве крупных компаний созывается собрание акционеров. Советом директоров рекомендуются предварительные значения, которые не могут превысить акционеры. Средняя доходность акций крупных и успешных компаний составляет 5 — 10% в год.
Сроки выплат
Дивиденды являются источником прибыли держателей ценных бумаг. Хотя сумма дивидендных выплат невелика, доходность акций формируется не только ими. Стоимость ценных бумаг на фондовых рынках постоянно повышается. Поэтому вложения средств в них имеют сходство с долгосрочным депозитом с ежегодными выплатами процентов.
Срок и порядок выплаты дивидендов определены законодательством. ООО выплачивает дивиденды своим акционерам не позже двух месяцев от даты принятия решения. Решение принимается собранием участников ООО или срок выплат прописан в уставе общества.
В акционерных обществах порядок выплат другой. Сроки выдачи отсчитываются с даты, когда определился состав акционеров. Дивиденд получают:
- Держатели ценных бумаг и управляющие – в течение 10 дней.
- Другие акционеры – в течение 25 дней.
Финансовая политика компаний предусматривает программу реинвестирования дивидендов – дивидендная прибыль конвертируется в акции. Программа является выгодной и полезной для всех участников:
- компания демонстрирует выплату дивидендов. При этом сохраняет и реинвестирует прибыль;
- инвесторы имеют возможность приобретать ценные бумаги напрямую по пониженной стоимости и без оплат брокерских комиссий.
Порядок выплат
По окончании финансового года на общем собрании акционерами принимается решение о выплате дивидендов. По результатам финансовой отчётности определяется:
- часть прибыли, которая остаётся в компании;
- часть, направленная на выплаты по акциям первой очереди (привилегированным);
- часть, направленная на выплаты по акциям второй очереди (обыкновенным).
Существуют несколько условий, когда выплата дивидендов невозможна:
- Уставный капитал АО полностью не оплачен.
- Предприятие находится на грани банкротства.
- Размеры активов меньше суммы уставного капитала и резервного фонда.
- Акции, подлежащие продаже, выкуплены не в полном объёме.
Процедура выплаты дивидендов производится по нескольким ключевым датам:
| Название | Действия |
| Датой объявления | Советом Директоров объявляется размер и сроки выплат |
| Эксдивидендной датой | С этой даты по ценным бумагам, продающимся на финансовом рынке, нельзя будет получить дивидендный доход за прошедший период |
| Датой закрытия реестра | Составляется список акционеров, которым распределится прибыль компании. Все участники, находящиеся в реестре на эту дату, вправе получить дивиденды |
| Датой выплаты | Выплаченные дивиденды переводят на счёт инвестора у брокера или на его банковский счёт (в течение двух месяцев с даты объявления) |
Выбор
Какие акции следует покупать, чтобы получить прибыль? Инвестирование в акции – очень популярный способ капиталовложений. Однако для начинающих инвесторов он может быть слишком рискованным. Перед покупкой ценных бумаг нужно тщательно проанализировать ситуацию на фондовом рынке, перспективы конкретной компании и т. п. Высоколиквидными и устойчивыми к кризисам в экономике считаются ценные бумаги государственных организаций. Такие капиталовложения выгодны в долгосрочной перспективе.
Инвестировать средства выгодно в стабильно развивающиеся крупные организации, такие как:
- Сбербанк;
- Лукойл;
- Газпром;
- Роснефть;
- Ростелеком и другие.
Финансовые эксперты не советуют вкладывать средства в иностранные акции из-за нестабильной политической ситуации. Однако некоторые ценные бумаги американских компаний, работающих в таких областях как IT-технологии, электроника и компьютерная безопасность, пользуются большой популярностью.
Покупка
Акциями торгуют на фондовых биржах. Частные лица принимать участие напрямую в торгах на бирже не могут, и привлекают для этого брокеров – посредников между покупателями, биржей и продавцами. Для покупки ценных бумаг необходимы следующие действия:
| Действие | Описание |
| Выбор брокера | От того, какие ценные бумаги будут приобретаться, зависит выбор брокера. При покупке акций российских компаний можно обратиться к любому брокеру, иностранных — брокеру, торгующему на международных биржах. Нужно выбирать брокеров, имеющих высокий рейтинг и доступные тарифы. Средняя комиссия за брокерские услуги составляет 0,02-0,5% от размера сделки. Необходимо учитывать и минимум денежных средств, с каким совершает финансовые операции брокер (30 – 100 тыс.р.) |
| Заключение договора | Для подписания договора на брокерское обслуживание, необходимо посещение офиса брокера. Процедура оформления займёт около 30 минут, при этом клиенту открывается торговый счёт |
| Покупка | На счёт перечисляется нужная сумма денежных средств, выбираются ценные бумаги, и совершается покупка по телефону или при помощи специального терминала. На фондовых биржах акции продаются лотами. К примеру, пакет Сбербанка составляет 10 акций, Сургутнефтегаза – 100 акций |
Став владельцем акции, останется только ожидать решения о выплате очередных дивидендов акционерам. Получать дивидендные выплаты обладателям ценных бумаг можно, открыв индивидуальный инвестиционный счёт, так как в этом случае владелец освобождается от уплаты налога на доходы.
Налогообложение
Налогообложению подлежат дивиденды как физических, так и юридических лиц:
| Категория акционеров | Налоговая ставка |
| Резиденты РФ (физические лица с любым гражданством, находившиеся на территории страны 183 дня и больше в течение года) | 13% |
| Нерезиденты РФ | 15% |
| Российские компании | 13% |
| Российские компании, владеющие половиной или большей частью УК компании, которая выплачивает дивиденды | 0% |
| Иностранные компании | 15% (если другая ставка не предусмотрена соглашением по избежанию двойного налогообложения) |
Published: 26.03.2019 | Updated: 24.02.2020