Реальные инвестиции и что к ним относится

Инвестиции разделяются по инвестиционным объектам на финансовые и реальные. Финансовые инвестиции – это капиталовложения в ценные бумаги: акции и облигации, чеки, сертификаты и т.д. Реальные инвестиции – долгосрочные вложения, которые создают, расширяют или поддерживают функциональные возможности активов предприятия. К реальным инвестициям относятся капиталовложения в сектор экономики, способствующие реальному экономическому росту.

Особенности

Реальными инвестициями считаются капитальные вложения в:

• расширение и обновление основных фондов;
• нематериальные активы и инновации;
• увеличение запасов товарно-материальных ресурсов;
• другие инвестиционные объекты, которые связаны с производственной и коммерческой деятельностью компании.

Для характеристики реальных инвестиций используются следующие признаки:

Реальные инвестиции оформляются в виде документа (инвестиционного проекта), который содержит:

1. Обоснование финансовой эффективности, объёмов и периодов осуществления капиталовложений, проектно-сметной документации.
2. Описание осуществления инвестирования (бизнес-план).

Портфель реальных инвестиционных проектов имеет свои особенности. В сравнении с другими инвестиционными портфелями он является самым капиталоёмким, низколиквидным, сложным в управлении и наиболее рисковым (из-за продолжительности реализации). При формировании и реализации подобных портфелей обеспечивается:

• развитие производства высокими темпами;
• создание новых рабочих мест;
• формирование высокого имиджа и государственная поддержка инвестирования.

Методы финансирования

Основные методы финансирования инвестиционных проектов:

• самофинансирование, то есть инвестирование собственными средствами;
• акционирование и другие виды долевого финансирования;
• кредитное финансирование (выпуск облигаций, инвестиционные кредиты банков);
• лизинг;
• бюджетное финансирование;
• проектное финансирование;
• смешанное финансирование (комбинация разных методов).

Структура рынка реальных инвестиций состоит из капиталовложений в следующие активы:

1. Вложение в приватизированный объект.
2. Прямые капиталовложения в предприятие.
3. Инвестирование в недвижимость.
4. Инвестиции в драгоценные камни и металлы, предметы для коллекционирования.

Виды

Инвестиции в реальное производство бывают материальными и нематериальными (потенциальными):

В теории экономики реальные инвестиции классифицируются на:

• чистые, главная цель которых состоит в том, чтобы увеличить основной капитал, и создать новый основной фонд и часть оборотного (производственного или непроизводственного) фонда;
• валовые, отличие которых от чистых инвестиций, в размерах единовременных трат на производство.

Кроме этого, существуют внешние и внутренние реальные инвестиции. Чаще всего, инвестиции направлены на повышение положительного воздействия внешних обстоятельств на работу конкретного предприятия и увеличение производственных возможностей.

Капиталовложения внешнего характера относят к выгодным вложениям капитала в производственные структуры, одновременно повышающим конкурентоспособность компании. Внутренние инвестиции развивают стратегический потенциал предприятия, увеличивая технические, технологические, интеллектуальные и другие ресурсы.

Цель

Целью реальных инвестиций (материальных и нематериальных) является развитие производственного цикла. Когда описываются подобные капиталовложения, чаще всего упоминаются станки, материалы, сырьё и т.д. Поэтому, складывается впечатление, что подобные вложения осуществляют только компании (юридические лица).

Для осуществления реальных инвестиций физические лица могут воспользоваться несколькими источниками:

1. Недвижимость и земля. Эти активы можно сдавать в аренду или продать дороже (при повышении их цены).
2. Техника, которую также можно сдавать в аренду или ждать повышения её стоимости для перепродажи. Здесь важно не ждать долго, так как новые технологии могут намного снизить стоимость всей техники.
3. Интеллектуальная собственность. Зарегистрировать право на какую-то интеллектуальную собственность, которая начнёт приносить прибыль в будущем.
4. Драгоценные камни и металлы.
5. Организация собственной компании.

Первые 4 способа могут осуществляться любым физическим лицом (со статусом ИП или без него). Собрать документы, необходимые для этих видов деятельности несложно, поэтому всё можно оформить самому, не нанимая бухгалтера. Создание своей компании даст больше возможностей для реальных инвестиций, однако, и ответственности по учёту и налогам также намного больше. В этом случае понадобятся услуги бухгалтера и регистрация ООО.

Инвестирование юридическими лицами

Для реального инвестирования необходимы знания в политике управления трудовыми ресурсами, рынками сбыта, опыт в сфере финансирования и т.д. Без всего этого могут возникнуть огромные риски потери всех капиталовложений. Чтобы грамотно и основательно осуществлять такие капиталовложения необходимо:

• учитывать все риски;
• составлять бизнес-план;
• рассчитывать нормы прибыли и период окупаемости и т.д.

Владельцам собственного предприятия следует вкладывать средства в реальные инвестиции, так как это повышает конкурентоспособность.

Задачи

В некоторых случаях реальное инвестирование осуществляется, когда этого требует ситуация или законодательство. Например, государство может законодательно потребовать от предприятия повысить экологическую безопасность или снизить токсичность отходов. Невыполнение этих требований может привести к большим штрафам или прекращению деятельности предприятия.

Поэтому, такие капиталовложения являются обязательными и необходимыми. К подобным вложениям относится и улучшение условий труда на предприятии, если этого в законодательном порядке требует государство.

Некоторые задачи реальных инвестиций:

Формы

Основные формы реального инвестирования:

• приобретение полного имущественного комплекса. Обычно, это покупка крупной компанией целого предприятия со зданиями и сооружениями, технологическими линиями, оборудованием и пр. Это помогает компании, совершившей подобное приобретение, диверсифицировать собственный бизнес, внедриться на новый рынок и производить новую продукцию или новые услуги;
• строительство новых сооружений, объектов или инфраструктуры. Эта форма вложений используется, когда приобретать новое предприятие нет возможности или желания. Зато хочется расширить производство, освоить новые рынки сбыта и открыть новые филиалы. Когда компания планирует большой и стабильный рост, осуществляется такая форма инвестирования;
• реконструкция. Применяется, когда производство технически переоснащается или старые помещения не соответствуют новым техническим стандартам. Для повышения качества выпускаемой продукции и увеличения производственного потенциала внедряются новые технологии на производстве, и проводится реконструкция зданий, помещений, производственных линий и т.д.;
• перепрофилирование. Это полная замена всех технологий и производственных линий для выпуска совершенно новой продукции;
• модернизация. Все производственные мощности (оборудование, станки и пр.) обновляются и приводятся в соответствие с современными технологиями. Эти действия намного повышают эффективность ресурсов предприятия и рабочего времени;
• приобретение отдельных материальных активов. Это переоборудование не всего производства, а покупка отдельного оборудования, сырья, материалов или определённых товаров;
• покупка инновационных нематериальных активов. Это приобретение патента, товарного знака, лицензии и т.д., которые окупаются и приносят доход в будущем. Новые технологии и знания разрабатываются самостоятельно или покупаются.

Все эти формы реальных инвестиций могут осуществлять юридические лица. Каждый инвестор может выбрать подходящий объект. Однако, такие вложения обычно являются дорогостоящими, но очень хорошо окупаются, дают огромный толчок развитию бизнеса и имеют мало рисков.

Определение эффективности

Для определения экономической эффективности реальных инвестиций, используют динамические и статические методы:

Считается наиболее понятным и чаще всего применяется на практике метод определения нормы прибыли от инвестиционного объекта, который проводится в сравнении с другими подобными вариантами инвестиций. Когда норма прибыли выше у объекта исследования, такой инвестиционный проект считается эффективным.

Управление

Для реального инвестирования характерна достаточно высокая степень риска. Поэтому, управление реальными инвестициями должно быть грамотным и квалифицированным. На практике эффективность управления реальными инвестициями определена результатами финансовой деятельности компаний. Прежде чем инвестировать средства и влиять на функционирование конкретных предприятий, нужен полный контроль над этими компаниями, то есть приобретение их контрольных пакетов акций.

Очень часто интересы руководителей предприятия и инвесторов не совпадают по направленности инвестиционных капиталов. Для грамотного управления капиталовложениями, нужно постоянно анализировать и прогнозировать результаты деятельности, и искать консенсус между инвесторами и руководством предприятия.

Управление инвестированием подразумевает несколько стадий:

1. Проводится анализ и изучение прошлого инвестиционного опыта компании.
2. Определяется, какими были инвестиции, и какую часть занимали реальные инвестиции.
3. Изучается, как менялись объёмы инвестирования, и по какой причине.
4. Рассчитывается эффективность реализации инвестиционных проектов и использование вложенных средств.
5. Завершились или не завершились инвестиционные проекты и сколько ресурсов понадобится для того, чтобы их завершить.
6. Уточняется соответствие установленным целям и параметрам.

Когда пройдены все этапы анализа прошлых инвестиций компании, необходимо:

• определить объёмы инвестирования, которые будут реализовываться в дальнейшем;
• выбрать формы инвестирования;
• подобрать инвестиционные проекты, направления капиталовложений, объекты инвестирования, соответствующие целям реального инвестора;
• провести оценку экономической эффективности выбранных инвестиционных проектов.

Преимущества и недостатки реального инвестирования: