Синдицированный кредит простыми словами

Синдицированный кредит – достаточно интересный вид кредита, но для его получения заёмщику нужно соответствовать многочисленным требованиям: от сбора внушительного пакета документов до предоставления залога и поручительства. В основном его используют в том случае, когда заёмщик хочет получить существенную сумму денег (свыше 10 миллионов долларов), которую не может выдать одна кредитная организация. Поэтому для подобного кредитования характерна выдача кредита одному заёмщику сразу несколькими банками. Ответственность по синдицированному кредиту распределяется между банковскими организациями, то же самое касается и выплат – всё делится равномерно.

Суть понятия и виды синдикатов

Синдицированным кредитом называют кредит, предоставляемый двумя или более банковскими организациями одному заёмщику. Группа банков-инвесторов кредитует какой-либо масштабный проект, объединив свои временно свободные денежные ресурсы в ситуации, когда один банк не может осуществить подобное из-за высоких рисков сделки или недостатка денежных средств. В рамках подобного объединения (синдиката) его участники поддерживают свои ликвидные резервы на более низком уровне благодаря распределению рисков, связанных с длительным периодом кредитования. Иначе говоря, если заёмщик обанкротится, финансовые потери понесут сразу несколько банков, а не один.

Всё происходит по следующей схеме:

1. Чтобы выдать крупный займ, определённый банк привлекает к сотрудничеству другие банковские учреждения.
2. Из нескольких банковских учреждений создаётся синдикат, в котором в качестве банка-агента выступает организатор.
3. Банк-агент аккумулирует денежные средства всех участников синдиката.
4. Банк-агент выдаёт заёмщику необходимую сумму, причём все дальнейшие расчёты будут осуществляться через тот же банк.

Для наглядности приведём пример. Сеть пиццерий решает открыть несколько филиалов в новом регионе. Чтобы реализовать проект, компании нужно 70 млн. долларов. У компании уже есть 30 млн. долларов собственных средств, а остальные 40 млн. долларов она решает получить в кредит. Но банк, с которым работает компания, устанавливает лимит в 300 млн. рублей. Это максимальная сумма, которую можно взять в кредит. В такой ситуации банк привлекает три других банка и выступает в данной сделке в роли банка-агента. Благодаря объединённым средствам четырёх банков заёмщик получает синдицированный кредит и далее он взаимодействует с тем же банком, в который он изначально обратился.

В зависимости от формы объединения синдикат может быть:

1. Клубного типа, т. е. закрытым объединением дружественных банковских организаций без привлечения сторонних участников.
2. Открытого типа, когда в синдикат может вступить любой желающий банк на общих условиях.
3. Временным, представляющим собой краткосрочный синдикат, образованный для выдачи одного кредита.
4. Постоянным, когда объединение создаётся на долгосрочный период для постоянной выдачи кредитов.

Получателями синдицированного кредита могут быть корпорации, холдинги, крупные проекты. В большинстве случаев на территории РФ в подобных синдикатах в качестве заёмщиков выступают российские банки, а в качестве инвесторов – иностранные организации.

Основные особенности

К основным особенностям синдицированного кредита можно отнести:

• объединение ресурсов сразу нескольких банков;
• обладание равными правами. Каждый из участников в одинаковой степени может требовать возврат задолженности, уплату процентов, неустоек;
• оформление документов в едином формате, причём они находятся в открытом доступе для всех участников сделки;
• информационную прозрачность. В случае изменения условий предоставления кредита (срока, процентной ставки, обеспечения) у одного банка, остальные участвующие стороны, а также заёмщик, должны быть осведомлены об этом;
• срок кредитования: от полугода до 3-х лет. При финансировании крупномасштабных проектов может достигать 15 лет;
• процентная ставка может быть как плавающая, так и фиксированная. Это определяется в ходе обсуждения условий сделки.

Требования к заёмщикам

Синдицированный кредит – весьма специфический вид кредитования. На его получение могут рассчитывать как государственные, так и частные предприятия, имеющие:

• высокий кредитный рейтинг, который присуждает специальное рейтинговое агентство. Данный показатель отражает платёжеспособность предприятия, его рассчитывают исходя из собственности компании-заёмщика, её кредитной истории и текущих обязательств;
• аудиторское заключение международного стандарта, которое должен выдать консультант, входящий в первую десятку международных аудиторов;
• необходимые документы, которые будут подтверждать долгую и стабильную работу организации, а также получение ей высокой прибыли.

Помимо вышеперечисленных требований, заёмщику необходимо предоставить залог и поручительство. Однако, в разных случаях условия получения синдицированного кредита могут отличаться, т. к. у каждого синдиката свои требования к заёмщикам.

Виды синдицированного кредита

Согласно ЦБ РФ синдицированный кредит бывает:

1. В зависимости от порядка участия и функции банков:
   1. Совместно инициированным. Данный вид кредита предполагает совместное определение всеми участниками сделки объёма средств, выделенных каждым банковской организацией. Денежные средства перечисляют заёмщику в индивидуальном порядке. Банком-агентом заключается договор-соглашение с другими участниками, в котором указывается, какая доля от общей суммы будет профинансирована каждой стороной. Такие условия, как срок погашения и процентная ставка одинаковы для всех банков-участников – это указано в договоре. Однако, условия возврата задолженности могут отличаться. Рассмотрим процедуру оформления сделки на примере. Клиент планирует взять кредит на 15 млрд. р. Один банк может выделить 7 млрд. р., второй – 4 млрд. р., третий – оставшиеся 4 млрд. р. Все расчёты с клиентом осуществляются через организатора, т. е. банка-агента. Но при этом каждый из банков сам перечисляет свою долю средств заёмщику. Все участники говорят организатору, каким объёмом средств они располагают, после чего происходит заключение многостороннего договора с клиентом. Такая схема позволяет каждой стороне сделки быть в курсе финансового состояния остальных участников;
   2. Индивидуально инициированным. При таком виде кредитования в роли кредитора фактически выступает один банк (организатор). Он выдаёт средства, а право требования возврата задолженности предоставляется другим банкам, составляющим синдикат. Все эти условия прописывают в многостороннем договоре-соглашении, который будет определять порядок действий при неплатёжеспособности клиента. Приведём пример. В первый банк пришёл клиент, и подал заявление на получение кредита размером в 10 млрд. р., после чего обе стороны заключают договор. Но банк может выделить лишь 5 млрд. р. и поэтому он привлекает сторонние организации: второй, третий, четвёртый банки и т. д. Таким образом, банк-организатор самостоятельно инициирует займ, а уже потом образовывает синдикат и заключает многосторонний договор-соглашение;
   3. Без долевых условий (займ без долей). В подобной ситуации кредит также выдаётся банком-организатором от своего имени. Составляется договор, в котором указываются условия возврата денег. Банк самостоятельно составляет соглашения с другими кредитными организациями и выступает в качестве посредника. Главными особенностями такого вида займа считается то, что участники сделки не определяют заранее долю в общей сумме кредита и переводят средства не клиенту, а банку-организатору. Кроме этого, организатор сам анализирует платёжеспособность заёмщика без участия других банков, но каждая из сторон вправе устанавливать свои требования по выплате процентов и основной задолженности.
2. В зависимости от наличия гарантий выполнения обязательств:
   1. Обеспеченным, где в роли гаранта выступает правительство или крупное международное предприятие. В данном случае важно, чтобы компания-заёмщик имела высокий кредитный рейтинг. Она должна предоставить ценное имущество, находящееся в её собственности, в качестве залога;
   2. Необеспеченным. Для такой разновидности кредита характерен высокий риск невозвратности, т. к. он ничем не обеспечен. Поэтому его выдают лишь стабильным и платёжеспособным организациям с надёжным международным кредитным рейтингом.

Среди российских банков наибольшим опытом синдицированного кредитования обладает «Газпромбанк». Банк структурирует кредитную сделку, а также занимается привлечением других-банков участников, формированием пакета документов и организацией выдачи заёмных средств получателю.

Преимущества и недостатки

Главными преимуществами синдицированного кредита являются:

1. Получение крупной суммы для реализации важных проектов.
2. Гибкие условия. Во время обсуждения сделки заёмщик может договориться с банком-агентом насчёт порядка получения займа и внесения платежей.
3. Экономия денег и времени на поиск различных кредиторов.
4. Сниженная процентная ставка и отсутствие дополнительных выплат. Процентные ставки по такому займу более низкие, чем по другим кредитам для юридических лиц.
5. Возможность предварительного выбора банков-инвесторов, исходя из их надёжности и выгодности предложенных условий.
6. Отсутствие многочисленных дополнительных платежей. Заёмщик не несёт расходы, связанные с оплатой комиссий или налогов.
7. Приемлемая стоимость юридических и аудиторских услуг.
8. Предъявление не слишком формальных и строгих требований к запрашиваемой отчётности.
9. Наличие возможности досрочного погашения кредита. Также допускается оформление пролонгации.

Несмотря на свои многочисленные преимущества, данная разновидность кредита имеет один существенный недостаток. Он заключается в том, что у российских банков отсутствует должная практика в сфере синдицированного кредитования. В основном подобная услуга предоставляется транснациональными кредитными организациями.