В разговорах экономистов, финансистов и трейдеров нередко можно услышать такой термин, как «своп». Впервые трейдер сталкивается с этим термином при открытии сделки с переносом на следующие сутки. Своп является интересным инструментом трейдинга, с помощью которого можно получить дополнительный доход при простом удержании открытой позиции. Данный инструмент широко применяется в сфере финансового рынка, в частности, его используют при торговле валютными парами на рынке Форекс.
Суть понятия
Своп (в переводе с английского означает «обмен», «перенос») на Форекс – это плата, которая взимается брокером за перенос позиции с одних торговых суток на следующие. При этом на размер платы влияет выбранный торговый инструмент, объём сделки и день недели. Своп-сделки обладают следующими особенностями:
- Срок их действия может составлять несколько лет;
- Покупающая и продающая сторона имеет одинаковые риски;
- Можно совершать сделки сразу с большим количеством контрагентов;
- Дают возможность кредитования или избавления от ненужного актива на определённый срок.
В финансовой сфере термином «своп» обозначают заключённое соглашение между участниками сделки, необходимое для совершения обмена активами и обязательствами. Иначе говоря, это обмен равнозначными ценностями, имеющий временной характер. Процесс обмена состоит из двух этапов:
- Первоначального обмена ценностями, валютой или другими активами.
- Возврата заёмных активов и закрытия сделки.
Для наглядности можно привести пример. Два друга решили отправиться за границу. Сергей уехал в США, Максим – в Великобританию. Первый друг взял с собой только доллары, второй – евро. Но они решают обменяться определённой суммой денег, на случай, если денег не хватит, т.е. происходит обмен разной валюты. По приезду из-за границы, взятую сумму нужно возвратить обратно, с учётом того, кто сколько взял.
В этой ситуации обмен валютой способствовал снижению рисков. Исходя из этого, вероятность возникновения неприятной ситуации, связанной с нехваткой денег очень мала. Но если сложится так, что один из друзей потратил заёмные деньги, а курс при этом поменялся, то сложившаяся разница курсового изменения будет иметь два результата: плюс или минус.
Величина свопа может быть положительной (начисление комиссии) или отрицательной (списание комиссии). Тут всё зависит от процентного дифференциала – разницы процентных ставок национальных мировых банков, чья валюта принимает участие в сделках. Своп списывается и начисляется автоматически в полночь и затрагивает незакрытые участником позиции сделки. Своп с отрицательной величиной способствует уменьшению средств на депозите участника, своп с положительной величиной – способствует их приумножению.
В первую очередь, на величину свопа сильно влияет ставка рефинансирования центральных банков различных стран. Также размер свопа зависит от дополнительных комиссий, которые устанавливаются дилером. Подобные комиссии индивидуальны для каждого дилера, но они могут существенно скорректировать списания или начисления.
Простой пример свопа на Форекс
Для лучшего понимания такого инструмента, как своп, нужно ознакомиться с принципами работы биржи Форекс и основными действиями трейдера при открытии торговой операции. Например, рассмотрим покупку валютной пары евро и японская иена. Под данной покупкой подразумевается одновременное открытие двух сделок: первая – это покупка евро, вторая – продажа иены. Таким образом, делается ставка на повышение одной валюты и снижение другой.
Когда трейдер на бирже нажимает кнопку «Открыть ордер», происходит следующее:
- Центральный банк, с чьей валютой выполняется операция, а точнее продажа, выдаёт кредит. Согласно выбранному примеру, это Япония. За оформленный кредит полагается отдать проценты по курсу ЦБ;
- Нужно обменять взятую в кредит валюту в ЦБ той державы, чью валюту необходимо приобрести. На этом примере – это Европейский ЦБ. После совершения этой операции, полученная сумма в евро не поступит сразу на счёт трейдера. Она останется в банке как вклад, и поэтому на неё будут начисляться проценты.
Результат данной операции такой: т.к. кредит был взят в японском банке, ему надо выплачивать проценты. Но в то же время, Европейский банк сам выплачивает проценты за вклад. Разница между этими двумя процентными начислениями банков и есть своп.
Классификация свопов
| Вид свопа | Описание |
| Валютный | Самый популярный метод, используемый на финансовом рынке. Подразумевает проведение двух операций по купле/продаже валютной пары. Сумма в обеих операциях остаётся неизменна, но даты выполнения условий сделки разные. Получение прибыли зависит от разницы в котировках |
| Процентный | Представляет собой сделку, по правилам которой обе стороны обмениваются процентными ставками по долговым обязательствам. Иными словами, это когда по соглашению сторон одну форму процентных ставок меняют на другую (фиксированную на плавающую). К примеру, Антон выплачивает кредит в 1 500 000 рублей по фиксированной ставке 12%. Кирилл рассчитывается за кредит с аналогичной суммой по плавающей ставке 10 – 14%. Если они захотят обменяться условиями, то такое соглашение и будет процентным свопом |
| Кредитный дефолтный | В некотором роде это страховка от убытков в случае невыполнения контрагентом своих долговых обязательств. Например, покупатель кредитного дефолтного свопа платит комиссию продавцу с таким условием, что если произойдёт дефолт, то ему выплатят всю сумму долга |
| На акции | Договор, подразумевающий обмен прибылью от акций из различия доходности индексов и процентных ставок. Одна сторона соглашается выплатить второй стороне денежную сумму, размер которой зависит от изменения фондового индекса. Вторая сторона соглашается оплатить фиксированную сумму первой стороне, опираясь на процентную ставку |
| На драгоценные металлы | Используется для хеджирования рисков. Сделка купли/продажи проходит в два этапа: — Купля либо продажа одного драгметалла; — Обратная транзакция. |
| Свопцион | Является производным инструментом от свопа и опциона, позволяющий заключить соглашение в будущем на оговоренных условиях. Свопционом предусматривается право совершения сделки, но соглашение не обязывает её совершать |
| Сделка РЕПО | Разновидность конверсионной сделки, предусматривающая куплю ценных бумаг и их обязательную продажу в строго указанный срок и по заранее оговоренной стоимости |
Видео по теме:
Счета без свопов
Главным отличительным признаком бессвоповых счетов является то, что подобные счета не содержат свопов. При переносе открытой позиции на дни вперёд, взимают комиссию в виде свопа, а это, в свою очередь, приводит к лишним расходам при проведении торгов. Благодаря бессвоповым счетам можно проводить торги на протяжении длительного периода и в удобное время. Таким образом, на личном счету сохраняются средства из-за отсутствия комиссии.
Бессвоповые счета появились сравнительно недавно, но уже пользуется широкой популярностью у трейдеров, привыкшими оставлять позиции открытыми на долгое время. При этом сделки проходят в спокойной обстановке, ведь участники могут всё взвешено обдумать и не торопиться с решением.
Считается, что на появление счетов без свопа повлиял запрет мусульманам принимать участие в валютных сделках, т.к. религия не позволяла участвовать в торговой деятельности, требующей уплату процентов. Во избежание потери потенциальной базы клиентов, специальные центры открыли новый вид счетов – без свопа (их ещё называют исламскими). Чтобы зарегистрироваться, нужно было предоставить паспорт и доказать свою приверженность к исламу. Через некоторое время, бессвоповые счета стали использоваться обычными участниками торгов.