В настоящее время всё больше людей покупают облигации федерального займа. Этот способ инвестирования отличается наибольшей надёжностью, так как подобные ценные бумаги выпускает государство, что гарантирует возвращение вложений. Доход, который они приносят выше, чем на банковских депозитах. Этим объясняется увеличением интереса населения к вложениям в этот финансовый инструмент.
Содержание
Суть
Облигациями федерального займа (ОФЗ) называется один из видов российских ценных бумаг, выпуск которых осуществляет Министерство финансов. Они имеют стандартный формат, их особенностью является только то, что надёжность обеспечивает само государство. Когда государство испытывает нужду в деньгах, правительство берёт средства взаймы у инвесторов – осуществляет выпуск долговых бумаг.
ОФЗ считаются самыми надёжными бумагами на фондовом рынке РФ.
Облигации федерального займа размещаются Министерством финансов на специальных аукционах, в которых принимают участие крупные инвесторы. Остальным инвесторам они становятся доступны на вторичном рынке, когда начинают продаваться на Московской бирже. Эти ценные бумаги имеют разные сроки обращения:
- До 5 лет.
- От 5 до 10 лет.
- От 10 до 50 лет.
Облигации со сроком обращения менее 3-х лет считаются короткими выпусками, более 3-х лет – длинными. По сути, приобретая подобную бумагу, человек даёт деньги взаймы государству на какой-либо срок. По этой ценной бумаге выплачивается купонный доход (обычно каждые полгода) весь период срока обращения. По истечению этого срока государство возвращает её первоначальную стоимость.
Отличительные черты ОФЗ:
- являются государственными ценными бумагами;
- по ним предусмотрена выплата процентов по купонам;
- в некоторых выпусках предоставляется амортизация долга (частично погашается номинал) в определённые даты;
- бывают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные;
- приобретаются на Московской бирже (исключение – ОФЗ-Н), для чего необходимо оформить брокерский счёт;
- доход выплачивается по купонам, процентные ставки отличаются величиной и зависят от конкретной облигации, кроме того, могут быть фиксированными и переменными.
Виды
ОФЗ классифицируются по типам выплат купона и номинала:
| Тип | Вид | Описание |
| По купонным выплатам | ОФЗ – ПД (с постоянной доходностью) | Это бумага с длительным сроком обращения – до 30 лет. Величина купонов постоянная весь период владения бумагой. Платежи производятся 2 -3 раза в течение года |
| ОФЗ – ФД (с фиксированной доходностью) | Срок обращения — больше 4 лет. Величина купонного дохода определяется при выпуске облигаций и может изменяться. К примеру, первые годы доход по купонам может быть 7%, а затем – 6% | |
| ОФЗ – ПК (с переменным купоном) | Бумага со сроком обращения от года до пяти лет. Величина купонного дохода может меняться, и заранее неизвестна. На размер купонов влияет какая-либо плавающая процентная ставка или официальная инфляция. Поэтому известна величина только текущего купона, а расчёт каждого следующего производится с учётом средней процентной ставки за последние полгода. Следовательно, когда ставки на денежных рынках повышаются, то растёт и доходность по купонам, при падении ставок – купонная доходность тоже падает | |
| По номиналу | ОФЗ – АД (с амортизацией) | По подобным бумагам погашение номинала производится не один, а несколько раз – частями. График погашения определён заранее. Амортизация номинала может производиться через равные промежутки времени или с перерывом, одинаковыми или разными частями |
| ОФЗ – ИН (с индексацией) | Отличаются «встроенной защитой» от инфляции. Номинальная цена индексируется ежемесячно и зависит от индекса потребительских цен в РФ. Особо выгоден этот финансовый инструмент при росте инфляции и повышении процентных ставок, когда стоимость обычных облигаций понижается | |
| «Народные» | ОФЗ – Н | Выпускаются исключительно для населения, ими не торгуют на биржах |
«Народные» облигации
Облигации ОФЗ – Н приобретаются онлайн на официальном сайте банка или в его отделениях. Со второго полугодия 2019 года Минфином введены новые правила для выпусков народных облигаций:
- расширено количества банков-агентов: кроме Сбербанка и ВТБ, можно будет покупать ОФЗ–Н в Промсвязьбанке и Почта Банке;
- снижена минимальная сумма вложений с 30 тыс. р. до 10 тыс. р.;
- отменены банковские комиссии при покупке. До этого клиентам приходилось платить 0,5 – 1,5% за сделку;
- новыми выпусками народных облигаций можно будет пользоваться как залогом, оформляя кредит.
Погашение и налогообложение
Все ОФЗ погашаются автоматически. Ценные бумаги выкупаются Министерством финансов, денежные средства зачисляются на брокерские счета.
При работе с ОФЗ необходимо учитывать особенности налогообложения этого способа заработка. Инвестору не нужно платить НДФЛ с купонных доходов. При покупке облигации по низкой цене и последующей продаже или погашении по более высокой стоимости, нужно будет уплатить 13% с разницы курса. При открытии ИИС с вычетом типа Б, освобождающим от налогообложения на прибыль, инвестор избавится от подоходного налога в соответствии с законодательством.
На все эти моменты нужно обращать внимание для того, чтобы операции с ценными бумагами приносили хорошую прибыль. Любую деятельность в этой области регламентирует законодательство.
Расчёт ставки ОФЗ и их доходность
Ставки на рынке ОФЗ могут быть как постоянными, так и переменными. В момент каждого выпуска для каждого периода купонных выплат устанавливают постоянные и фиксированные ставки. Переменные ставки формируются в соответствии с официальными данными, которые характеризуют уровень инфляции. Доходность этого финансового инструмента складывается из двух составляющих:
- Дохода, получаемого владельцем облигации по купону.
- Прибыли от приобретения купона ниже номинальной цены.
Когда облигация приобретается по стоимости, превышающей номинальную, и при этом не учитывается купонный доход, это приведёт к убыткам, так как ценная бумага погашается строго по номинальной цене. В период обращения ОФЗ купонная прибыль накапливается. Когда наступает срок выплаты по очередному купону, цена этого финансового инструмента растёт.
Инвестором, перепродающим ОФЗ до купонной выплаты, обязательно учитываются накопившиеся по облигации компенсации. Цена бумаги при покупке постоянно находится поблизости с диапазоном номинала. Точная стоимость определяется конъюнктурой рынка, которая бывает выше или ниже цены облигации.
Плюсы и минусы
Инвестиции в ОФЗ – надёжное и доступное средство вложения денег, но и оно имеет как достоинства, так и недостатки:
| Достоинства | Недостатки |
| Высокая степень надёжности. Выпуск и финансирование ОФЗ контролирует Министерство финансов, чем обеспечивается минимизация рисков капиталовложений | При дефолте государства средства, инвестированные в облигации, не вернутся. Риск хоть и минимальный, но нельзя совсем исключить самый плохой расклад событий |
| Доступность. Довольно низкие минимальные суммы инвестиций. Одна ценная бумага стоит всего 1 000 руб. | |
| Разные сроки погашения: от одного года до десятков лет | |
| Высокая ликвидность. Торговый оборот за сутки может превышать 1 млн. руб. | |
| Возможность выбрать ценные бумаги с разными параметрами, выгодными в той или иной ситуации на рынке | При экономическом кризисе цена ОФЗ может упасть. Но снижение стоимости будет актуальным только при досрочной продаже ценной бумаги |
| Льготное налогообложение. Подоходный налог с выплат по купонам с физических лиц не взимается. В стоимость ценной бумаги включается накопленный доход по купонам и расходы по сделке | |
| ОФЗ можно передавать по наследству |
Видео по теме:
Выбор и покупка
Выбор ОФЗ зависит от желаемой длительности срока инвестирования. Кроме того, нужно определиться, будут ли тратиться купоны или они будут реинвестироваться, то есть дополнительно будут приобретаться ценные бумаги. Самым простым путём является покупка облигаций с постоянными купонными выплатами, которые погашаются, когда владельцу нужны деньги и пользование этими ценными бумагами до погашения.
Ещё один вариант: купить облигации, погашаемые через год, после их погашения приобрести облигации, которые будут погашаться ещё через год и так далее. Эта схема немного сложнее, зато на инвестиционный портфель будет меньше влиять изменение процентных ставок. Для получения пассивного дохода, необходимо учитывать даты купонных выплат. Для ежемесячной прибыли нужно, чтобы в портфель были включены минимум 6 разных ОФЗ, так как купонные выплаты осуществляются каждые полгода.
Обычные ОФЗ покупаются на торгах Московской биржи при помощи брокера. Для этого нужно заключить с брокером договор, открыть брокерский счёт (или ИИС) и внести на него денежные средства. После этого можно покупать нужные ОФЗ через специальную программу для компьютера или из приложения для смартфона.
Можно следующим образом описать процесс покупки ОФЗ и получения прибыли:
- государство осуществляет выпуск ценных бумаг номинальной стоимостью 1 тыс. руб.;
- правительство назначает купон по ним, к примеру, 8% годовых;
- облигации переходят на биржу, где их цена будет отличаться от номинальной;
- на стоимость бумаги влияет ситуация на рынке. Цена может, как превышать, так и быть ниже номинальной. Следовательно, покупка ОФЗ по низкой стоимости будет более выгодным вложением;
- при покупке ОФЗ физическое лицо становится инвестором и получает право на доход 8%. Проценты выплачиваются по купонам, в большинстве случаев частями (2 – 4 раза в течение года);
- когда наступает время погашения, облигация возвращается по номинальной цене;
- прибыль с вложений в ОФЗ получается, когда снимаются проценты. Кроме того, дополнительную доходность может обеспечить продажа бумаги выше её стоимости при покупке, или если облигацию приобретали ниже номинальной цены и дождались её погашения.
Итоги
Рекомендуем ознакомиться с некоторыми выводами и советами относительно облигаций федерального займа:
- Облигации выпускаются Министерством финансов, заёмщик – государство;
- ОФЗ считаются самыми надёжными ценными бумагами на фондовом рынке России.
- Их доходность немного выше ставок банковских депозитов.
- На цену ОФЗ и их доходность оказывает влияние политика Банка России.
- Для снижения рисков по облигациям, нужно дождаться их погашения по номинальной стоимости.
- Не следует покупать длинные ОФЗ, если нет уверенности, что будет возможность держать их весь срок обращения.
- Если нет желания разбираться в теме инвестиций в ценные бумаги, лучше приобрести в банке народные облигации.