Термин «ликвидность» наиболее часто встречается в разговорах опытных инвесторов и трейдеров. Начинающие инвесторы редко обращают внимание на данный термин. И напрасно, ведь величина риска и доходности напрямую зависит от ликвидности активов, так же, как и качество инвестиционного портфеля зависит от выбранной тактики и стратегии инвестирования.
Ликвидностью любого актива называется его способность быстрого обращения в деньги без потери рыночной стоимости. Иначе говоря, чем проще обменивается актив на деньги, тем более ликвидным он является. К примеру, заводское оборудование и станки обладают низкой ликвидностью: их нельзя быстро реализовать по реальной стоимости. Деньги же, наоборот, имеют наиболее высокую, абсолютную ликвидность. Например, можно в любой момент произвести обмен долларов или любой другой валюты без существенной потери в стоимости.
Суть понятия
Деньги являются абсолютно ликвидным средством обмена. Ими расплачиваются во всех странах мира, а универсальность, как платёжного средства, делает их самым востребованным активом. В государствах, имеющих устойчивую экономику, национальная валюта имеет самую высокую ликвидность. Одной из главных функций денег является их применение в качестве мерила стоимости товаров и услуг. Стоимость измеряется национальными и международными денежными единицами.
Помимо этого, деньги используются для того, чтобы:
- Ускорить процессы, связанные с куплей/продажей товаров либо недвижимости.
- Совершать различные финансовые операции: выплату заработной платы, уплату налоговых и страховых начислений, покупку товаров в кредит. В последнее время финансовые операции осуществляются за счёт кредитных денежных средств.
- Накопить и укрепить капитал.
Ликвидностью денег называют возможность их свободного применения в качестве платёжного средства с сохранением своей номинальной стоимости. Их в любой момент можно обменять на абсолютно любой материальный эквивалент, за исключением тех ситуаций, когда они теряют своё значение, например, когда происходят оккупация, перевороты, гиперинфляция и прочие форс-мажорные обстоятельства. Но обычно, в таких случаях ликвидность могут сохранить надёжные валюты других стран или деньги нового государства.
Благодаря деньгам можно измерять экономическую ценность товаров и ценных активов, которые представлены как на государственном, так и на мировом рынке. При осуществлении платежей деньги могут обладать высокой абсолютной, средней или низкой ликвидностью. Абсолютную ликвидность имеют банкноты и наличные деньги, т.к. обычно ими рассчитываются при оформлении каких-либо покупок и сделок. Высокой обладают срочные депозиты и сберегательные вклады. Более низкая ликвидность у депозитов до востребования.
Несмотря на абсолютную ликвидность, накопление денег имеет определённые недостатки. В отличие от банковских депозитов, акций и облигаций, наличные деньги не могут принести доход их владельцу. Поэтому намного выгоднее хранить и копить деньги на депозитном счету коммерческого банка либо вкладывать их в надёжные активы.