Спотовый рынок – это одна из разновидностей рынка, на котором расчёты между сторонами сделки осуществляются по специальным условиям. Сделки, совершаемые здесь, называются спотовыми операциями и отличаются тем, что права собственности сторон возникают непосредственно при заключении сделки. Это значит, что покупателем тут же приобретается актив, а продавцу сразу оплачивают товар. Рынок считается спотовым в том случае, когда сделка совершена обеими сторонами одновременно и их обязательства относительно друг друга возникли в один момент.
Содержание
Особенности
Любые рынки, финансовые или валютные, делятся на две отдельные части: на срочный и спотовый рынок. Если относительно срочного рынка всё достаточно понятно, так как его специфику полностью характеризует название, и все сделки, которые проводятся на нём, совершаются не сразу, а через период времени, заданный сторонами. Ну а в чём заключается специфика спотового рынка, знают немногие.
Что же такое спотовый рынок? Это торговая площадка, на которой все сделки с активами (валютой, ценными бумагами, сырьём и т.д.) проводятся только за наличные и с условием немедленной поставки. Этот рынок называют ещё наличным. Сделки проводятся на нём по рыночной стоимости актива на момент осуществления сделки, а не по цене, которая установится на момент поставки.
Спот-рынок характеризуется некоторыми особенностями:
- операция купли/продажи актива и расчёты по ней осуществляются за два рабочих дня;
- стоимость актива формируется непосредственно предложением и спросом на него;
- волатильность активов существенно выше, чем на срочном рынке. Это объясняется тем, что на спотовые цены оказывает влияние соотношение спроса и предложения на конкретный актив;
- процентные ставки на стоимость активов отсутствуют;
- котировки курса валюты и прочих активов фиксированные и унифицированные;
- большинство транзакций осуществляется современными автоматизированными компьютерными системами.
При спот-сделке товар должен иметься в наличии, это отличительная черта от сделок на срочном рынке. Однако, многое зависит от вида актива. К примеру, при операциях с валютой также наблюдается присутствие спекуляции: часто купленная валюта сразу продаётся. Так как сделки и расчёты в настоящее время нередко осуществляются в электронном виде, случается, что активы не успевают попасть в руки покупателя.
Спотовая цена является индикатором ситуации при торгах на бирже и ориентиром для участников как спотового, так и срочного рынка.
Сходство и различие спотового и срочного рынка
Спотовый и срочный рынок имеют общие черты, которые касаются в основном организационной и технической сферы, что не представляет особого интереса для трейдеров. Гораздо интереснее их различия, ведь ориентируясь на них, трейдер осуществляет выбор оптимального для себя рынка. Сходства и различия этих рынков:
| Сходство | Различие |
| Рыночные отношения на обеих торговых площадках построены по классическим законам рыночной экономики, что отражается на конкурентной борьбе, принципах образования стоимости активов и т. д. | На срочном рынке часто совершаются операции не с самими активами, а правами и обязанностями участников сделки относительно этих активов. Например, заключив фьючерсный контракт, покупатель не получит на руки актив, фигурирующий в нём, а станет человеком, имеющим права на него после того, как истечёт срок контракта |
| Государство осуществляет контроль за операциями на обоих рынках на основании одинаковых нормативных актов и документов | Отличие активов и инструментов торговли. К примеру, на срочном рынке активами могут быть фьючерсы, опционы и прочее. На спот-рынке торгуют только реальными активами, которые покупатель получает сразу |
| Наличие общей инфраструктуры, то есть одинаковые финансовые институты и технические средства, которые обслуживают субъекты рыночной деятельности | На срочном рынке используются отсрочки не только поставок активов, но и расчётов по ним. Заключив контракт на приобретение опциона, покупатель не выплачивает его стоимость полностью, а вносит лишь часть – «гарантийное обеспечение». На спот-рынках расчёты осуществляются сразу и полностью |
Виды сделок
Несмотря на то, что оплаты по спотовым операциям должны проходить мгновенно, существуют сделки, позволяющие отсрочить платёж. В этом случае дата, когда перечисляются средства за сделку, будет называться датой валютирования. Существуют следующие виды оплаты:
- TOD (сокращение от англ. «today» — сегодня). Оплата вносится в день заключения сделки.
- TOM (сокращение от англ. «tomorrow» — завтра). Оплата производится на следующий день после осуществления сделки.
- SPT. Называется ещё сделкой спот или T+2, что означает расчёт через 2 рабочих дня после сделки.
Кроме того, существуют своп-сделки, которые проводятся, когда трейдером не закрываются позиции в этот же день, а держатся несколько дней. В этом случае, после так называемого перехода через ночь, брокер осуществляет подобные сделки. Сутью этих операций является продажа текущего спота и повторная его покупка. Эта двойная процедура может иметь, как положительный, так и отрицательный результат для трейдера.
Контракты на спотовом рынке могут быть:
- поставочными. При завершении сделки поставляются реальные активы;
- беспоставочными. Сделки заканчиваются расчётами, и активы не переходят в собственность покупателя. К примеру, операции на валютных спотовых рынках в большинстве случаев беспоставочные. Иначе деятельность брокеров была бы убыточной, а так они имеют возможность зарабатывать на спредах.
Принципы работы
Следует учитывать, что при торгах на спотовом рынке не обязательно предполагается фактическая поставка товара. Например, на Forex расчётные операции могут осуществляться без передачи прав владения активами. Используя кредитное плечо, участник сделки фактически не получает никакие средства, но получает право распоряжаться ими.
Так как поставлять товар не нужно, сроки исполнения договора намного сокращаются. Отпадает необходимость длительной и сложной процедуры, поэтому расчёты производятся за несколько секунд. При помощи современных технологий процедура усовершенствовалась, и сделки стали проводиться действительно моментально.
Отличительная черта спотового рынка состоит в однородности и стандартизации товаров. Самая известная такая торговая площадка – Forex. Торговля активами на нём соответствует чётким стандартам качества. Многие валюты и сырьевые товары торгуются, соответствуя установленным ценам.
При этом все товары делятся на пары, где один актив – базовый, а второй покупается. Обратите внимание, что при спот-сделках учитывают и физические свойства товара. Если продукция портится быстро, то её цена может сильно снизиться. Продавцы хотят реализовать такую продукцию быстрее, из-за этого они опускают цену, чтобы привлечь покупателей.
Продукция, имеющая длительный или неограниченный срок хранения, отличается положительной динамикой. Спрос на такие товары постоянно повышается, на их стоимость не влияет время года. На динамику котировок может повлиять только экономическая или политическая ситуация. Например, цена золота при кризисе повышается, а в спокойное время падает.
Стоимость активов на спотовых рынках отображает реальную ситуацию. Спотовая цена считается самой актуальной, поэтому следить за движением актива становится просто.
Сделки на спот-рынке считаются наиболее опасными. Стоимость активов часто непредсказуемо разворачивается, а при краткосрочных операциях колебание цены способно полностью изменить результат. Исходя из этого, при работе со спотовыми операциями нужны осторожность и взвешенность.
Пример спот-рынка – Форекс
Самый яркий и показательный пример международного спот-рынка – Forex. На этой бирже ведут торги многие трейдеры всего мира. Форекс отличается рядом преимуществ перед конкурентами, которые заключаются в:
- простоте участия;
- круглосуточном доступе к торгам в любой день недели;
- широком выборе финансовых инструментов. Клиентам доступны больше 100 валютных пар (от доллара США до японской йены);
- высокой ликвидности;
- интернет-трейдинге;
- отсутствии посредников.
Таким образом, Форекс остаётся лидером при помощи огромных объёмов валютных сделок, совершаемых по всему миру.
Преимущества и недостатки
Спотовый рынок имеет свои плюсы и минусы:
| Преимущества | Недостатки |
| Дешевле в сравнении со срочным рынком | Большие кредитные плечи, повышающие риски |
| Волатильность, позволяющая зарабатывать спекулянтам | Цены скользят на пике волатильности, это может принести большие убытки трейдерам |
| Высокая ликвидность, чему способствует моментальное исполнение контрактов | Государство не регулирует рынок, риски берут на себя трейдеры |