Любой бизнес требует вложения финансовых средств. Владелец предприятия вкладывает средства в организацию, управление и материальное обеспечение своего дела. При этом, очень важно, чтобы такие затраты окупались, т. е. приносили экономическую выгоду в будущем. Одной из форм подобных инвестиций являются капитальные затраты. Под капитальными затратами подразумевают расходы предприятия, направленные на поддержание его основной коммерческой деятельности. Они используются не только для поддержания и обслуживания уже существующих активов, но и для приобретения новых.
Содержание
Что это такое
Капитальными затратами называют те расходы компании, которые идут на приобретение и модернизацию внеоборотных активов. Сюда относят как покупку материальных активов таких, как оборудование, торговые помещения, склады или транспортные средства, так и расходы, связанные с приобретением нематериальных активов: лицензий, патентов, торговых марок и т. д. Говоря иначе, это долгосрочные инвестиции, необходимые предприятию для обеспечения достаточной прибыльности бизнеса, в том числе для наращивания производства и поддержания оптимального уровня маржинальности.
Во многих отраслях экономики подобные расходы нужны и для удержания текущей доходности. К таким отраслям относится нефтегазовая, металлургическая, горнодобывающая, электроэнергетическая отрасли. Со временем оборудование стареет и истощается, и если его периодически не обновлять и реконструировать, то из-за истощения основных средств может произойти снижение производства и прибыли. Поэтому с точки зрения высшего менеджмента очень важно, чтобы между выплатой дивидендов и затратами на модернизацию и развитие бизнеса поддерживался оптимальный баланс.
Главной целью капитальных затрат является повышение прибыльности предприятия за счёт получения максимальной выгоды от каждого актива. Средства на такие затраты можно взять из внешних источников или чистой прибыли, которая осталась после уплаты налогов. Для капитальных затрат характерны нерегулярные, в некоторых случаях лишь разовые траты. В бухгалтерском балансе для учёта капитальных затрат предусмотрена отдельная графа под каждый актив. При этом у крупных организаций такие расходы отображаются в бухгалтерском балансе из года в год, т. к. такие предприятия имеют множество направлений для разовых трат.
В состав капитальных затрат входят не только средства, которые были потрачены на создание и обслуживание актива, но и сопутствующие им. Это могут быть затраты на:
- Подготовку строительной площадки к предстоящим работам.
- Доставку, погрузку-разгрузку материалов, инвентаря, оборудования и другое.
- Монтаж оборудования и конструкций.
- Профессиональные консультации.
- Выплату трудовых вознаграждений за все эти виды работ.
Нужно уметь отличать капитальные затраты от текущих расходов, направленных на пополнение запасов и другие регулярно возникающие нужды. К текущим расходам относится выплата заработной платы постоянным работникам и приобретение материалов и сырья для производства, а к капитальным – ремонтные работы или строительство нового объекта.
Пример капитальных затрат
Для наглядности приведём пример капитальных затрат. Предприятие имеет собственную фабрику, на которой производит бытовую технику. Руководство принимает решение о выпуске новой модели, для производства которой необходимо построить ещё одну фабрику. Предприятие приобретает для строительства земельный участок, заказывает разработку проекта здания новой фабрики и нанимает подрядчика для его возведения, покупает промышленное оборудование и заключает договора на подключение предприятия к сетям электроэнергии и водоснабжения. После завершения строительства руководство фабрики нанимает рабочих и закупает материалы для производства.
Исходя из данного примера, к капитальным затратам предприятия будут относиться расходы на:
- покупку земельного участка;
- разработку проекта;
- строительство здания фабрики;
- покупку оборудования, включая его доставку и монтаж;
- прокладку коммуникаций.
Причём выдача заработной платы рабочим данной фабрики, а также покупка материалов и оплата за электроэнергию для производства бытовой техники считаются не капитальными затратами, а текущими.
В случае с кредитными организациями (банками) капитальные затраты приобретают абсолютно иной смысл. Потребность банковских организаций в основных средствах ограничивается покупкой офисной техники и оборудованием зданий, которые чаще всего арендуются. Исходя из этого, можно сделать вывод, что для банков внеоборотные активы имеют гораздо меньшее значение в отличие от промышленных предприятий.
Виды
| Вид капитальных затрат | Описание |
| На приобретение основных средств | При отсутствии в арсенале предпринимателя того или иного основного средства, в него инвестируется капитал и оно приобретается законным образом: создаётся, строится, покупается, берётся в аренду, кредит и т. д. Впоследствии его используют в хозяйственной деятельности предприятия. К данному виду относят различные операции с активами:
|
| На содержание уже имеющихся основных средств | Актив должен функционировать и приносить прибыль, а также амортизироваться в результате использования. В ходе эксплуатации имущество предприятия может износиться и испортиться, поэтому для поддержания работоспособности уже имеющихся основных средств требуются определённые вложения. Данный вид включает в себя расходы, связанные с проведением:
|
Учёт капиталовложений
Учёт средств, потраченных на сохранение или восстановление основных средств, должен быть произведён в том периоде, к которому они относятся, т. е. в текущем. При этом необходим постоянный контроль объёма капиталовложений, их источников и эффективности (окупаемости). Для этого используют фиксацию и исчисление различных показателей, к которым относят:
- Первичную стоимость уже имеющихся основных средств.
- Сумму их амортизации (по плану).
- Объём неистраченных амортизационных отчислений за прошлые периоды.
- Сумму затрат, необходимых для планируемой замены или списания основных средств в текущем году.
- Примерную сумму амортизации на свежеприобретённые активы.
- Остаточную стоимость основных средств.
- Амортизацию на финальную дату отчётного периода.
Расчёт эффективности капитальных инвестиций
Под эффективностью капитальных затрат подразумевается их окупаемость, т. е. их целесообразность в будущем и соответствие принятым нормативам. Для расчёта эффективности капиталовложений можно произвести следующие оценки:
- денежную. Она представляет собой сумму дополнительной прибыли, средства, которые были получены за работу, товары либо услуги;
- по текущим параметрам. Зависит от сферы применения капитальных инвестиций. Это могут быть увеличившиеся объёмы мощности, значительно возросшая пропускная способность, количество произведённых товаров и другое;
- по относительным параметрам, т. е. факторам, которые установит сама организация. Например, повышение общего достатка сотрудников или улучшение мотивации;
- в конкретных параметрах актива. К примеру, площадь построенного здания, количество оборудования в модернизированном производственном цеху.
Формулы расчёта коэффициента эффективности капиталовложений
С помощью коэффициента эффективности можно узнать, сколько прибыли было получено с каждого вложенного рубля (конкретно по каждому активу). Коэффициент эффективности вложений рассчитывается как соотношение годовой прибыли и количества капиталовложений за этот период. Однако, для различных видов деятельности эта формула может видоизменяться:
Вид деятельности | Формула расчёта |
| Производственная отрасль | (Цена продукции,производимой в течение года – Её себестоимость) / Количество капиталовложений за этот период |
| Торговля | (Объёмы торговых надбавок – Издержки по обороту) / Количество капиталовложений за этот период |
| Зарубежные исследования | Годовая прибыль / (Количество капиталовложений за этот период + Амортизация) |
Помимо коэффициента эффективности нужно обязательно рассчитать срок окупаемости вложений. Для его вычисления используется производная формула: количество капиталовложений за определённый период нужно поделить на годовую прибыль.