Ценные бумаги – это финансовые документы, закрепляющие права на имущество их владельца и регистрирующиеся с соблюдением обязательных реквизитов и установленной формы. Существует множество разнообразных ценных бумаг, но по основной дифференциации, представленной в действующем законодательстве РФ, их разделяют на эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.
Содержание
Виды и реквизиты ценных бумаг
Эмиссия подразумевает выпуск и размещение на фондовом рынке различных ценных бумаг, а также распределение акций или облигаций между вкладчиками, которое дает их обладателям право получения прибыли от вложенных средств. В зависимости от способа и формы выпуска ценные бумаги классифицируются на эмиссионные и неэмиссионные.
Основным отличием эмиссионных ценных бумаг от неэмиссионных является то, что они выпускаются массово и строго регистрируются государством. Неэмиссионные ценные бумаги – более редкие бумаги, не обязательные к регистрации и подразумевающие единичные сделки.
Эмиссионные ценные бумаги | Неэмиссионные ценные бумаги |
---|---|
Акции | Векселя |
Облигации | Чеки |
Расписки | Коносаменты |
Депозитарные | Закладные |
Складские свидетельства | |
Опционы | Инвестиционные паи |
Депозитные сертификаты |
Кроме эмиссионных и неэмиссионных, ценные бумаги также характеризуются по следующим признакам:
- по эмитентам (государственные, частные, смешанные);
- по уровню защиты (высококлассные и низкоклассные);
- по формам существования (документарные и бездокументарные);
- по срокам действия (срочные и бессрочные);
- по виду (именные и на предъявителя);
- по количеству предоставляемых прав (с правом собственности, кредитования и управления);
- по территории обращения (государственные, муниципальные и иностранные);
- по способу получения прибыли (с постоянным и разовым доходом);
- по факту обмена (конвертируемые и неконвертируемые);
- по возможности досрочного погашения (отзывные и безотзывные).
В любой ценной бумаге должны быть указаны необходимые реквизиты, без наличия которых она считается недействительной:
- Данные о форме эмиссии.
- Номинальная стоимость.
- Права, предоставленные ее владельцу.
- Принадлежность.
- Данные учреждения или предприятия, производящего эмиссию (эмитента).
- Печати, подписи, адреса, номера, данные на обслуживающее учреждение и другое.
Неэмиссионные ценные бумаги
К объектам эмиссии относятся не только эмиссионные, но и неэмиссионные ценные бумаги. К неэмиссионным ценным бумагам принадлежат вексель, чек, закладная, инвестиционный пай, коносамент, складское свидетельство, депозитные сертификаты. Рыночный оборот неэмиссионных ценных бумаг считается более свободным, обращение с ними простым, а их реализация не заключена в определенные сроки объема, в отличие от эмиссионных документов. Неэмиссионные ценные бумаги эмиссируется единовременно или малыми сериями, и предоставляют их владельцу индивидуальный объем прав.
Вексель
Вексель – это долговое обязательство, предоставляющее право его владельцу с наступлением окончания срока документа требовать уплату прописанной в нем денежной суммы с лица, выдавшего обязательство. В нем должны быть указаны следующие обязательные данные, и при отсутствии хотя бы одного из этих реквизитов вексель теряет свою силу:
- вексельная метка, то есть само слово «вексель» на том языке, на котором его составляют;
- сумма платежа;
- срок платежа;
- место платежа;
- имя плательщика по векселю;
- имя субъекта, которому должна быть произведена выплата;
- дата и место выдачи документа;
- подпись субъекта, выставившего вексель.
Существует две разновидности этой неэмиссионной ценной бумаги: простой и переводной. Простой вексель – финансовый документ, согласно которому векселедатель (должник) обязуется в будущем произвести выплату определенной суммы денежных средств векселедержателю (кредитору). Переводной вексель – это распоряжение кредитора заемщику выплатить в назначенный период времени указанную денежную сумму третьему лицу или лицу, предъявившему вексель.
Чек
Чек – документ, содержащий распоряжение чекодателя банку совершить выплату упомянутой в нем суммы денежных средств чекодержателю. Существование какого-либо вида чека невозможно без банков. Наиболее распространенными видами этой неэмиссионной ценной бумаги являются расчетный и денежный чеки. Расчетный чек применяется для безналичного перечисления денег с расчетного счета на другие счета. Денежный чек используют, чтобы получить наличных деньги в банке.
К разновидности чека также относится ваучер (приватизационный чек). Он представляет собой свидетельство, подтверждающее право ее владельца приобретать взамен ваучеров приватизированную государственную и муниципальную собственность. К особенностям чека можно отнести:
- выплаты по чеку всегда осуществляет банк или другое финансовое учреждение, которое имеет лицензию на совершение подобных операций;
- чек используется исключительно для расчетов, и как самостоятельное имущество не участвует в сделках. Невозможно купить чек на вторичном рынке, его нельзя заложить или дать взаймы.
Закладная
Закладная — это термин, который дает определение именной неэмиссионной ценной бумаге, предоставляющей ее законному обладателю как право на получение ипотечного имущества после выполнения денежных обязательств, так и право залога на объект собственности, указанное в ипотечном договоре. Закладная должна проходить обязательную государственную регистрацию, и при ее составлении обязательны нижеуказанные реквизиты:
- Само слово «Закладная».
- Данные о заемщике.
- Данные о залогодателе.
- Данные о залогодержателе (кредиторе).
- Сведения о договоре займа.
- Сумма займа и размер процентов.
- Порядок уплаты задолженности и процентов.
- Предмет залога (объект недвижимости).
- Стоимость недвижимости, подтвержденная независимым оценщиком.
- Сведения о регистрационном органе, который зарегистрировал право, согласно чему недвижимость принадлежит залогодателю.
- Наличие или отсутствие обременений на недвижимое имущество.
- Подписи залогодателей и заемщиков.
- Регистрация ипотеки.
- Дата выдачи закладной.
Инвестиционный пай
Что это такое? Инвестиционный пай – документ, предоставляющий его обладателю право собственности на долю имущества паевого инвестиционного фонда (ПИФа). К особенностям инвестиционного пая относятся:
- не имеет номинальную стоимость. На организационном этапе инвестиционного фонда его учредители заранее оговаривают цену реализации паев, то есть они устанавливают ее, руководствуясь нуждами фонда;
- не имеет свободного обращения. Инвестиционная доля не находится в свободной продаже на фондовых и торговых рынках, и не является объектом биржевых спекуляций. Ее продажу и выкуп могут осуществить только учредители ПИФа;
- отсутствие выплат. Владелец инвестиционного пая не получает никаких дивидендов или процентов от этого документа. Получить свою прибыль он может, только продав его управляющей организации.
Главными преимуществами инвестирования в ПИФ для физического лица являются:
- возможность участия в обращении всевозможных ценных бумаг;
- минимальный риск потерь;
- получение пассивной прибыли, так как владелец пая не совершает никаких активных действий, нацеленных на получение материального дохода, а только обладает определенным количеством паев;
- льготные условия налогообложения. Учредители ПИФа не выплачивают налог на прибыль в государственную казну. Владельцы пая обязуются выплатить только 13 % от вырученной суммы, полученной при реализации своих сбережений.
Коносамент
Коносамент – неэмиссионная ценная бумага, подтверждающая обязательство морского перевозчика осуществить доставку груза в назначенное место с соблюдением условий договора перевозки. Если в коносаменте нет никаких сведений о перевозимом грузе, он теряет статус ценной бумаги. Различают 3 вида этой неэмиссионной ценной бумаги:
- Предъявительский. Собственником груза считается лицо, предъявившее коносамент.
- Ордерный. Передача документа от одного человека к другому происходит при помощи индоссамента (передаточной надписи).
- Именной. Собственником груза считается только тот человек, который указан в коносаменте. Этот вид документа нельзя передать другому лицу.
Коносамент – документ, содержание которого не подлежит никаким изменениям. При его оформлении необходимо указать следующие данные:
- Название судна.
- Название организации (перевозчика).
- Место получения груза.
- Данные отправителя.
- Данные получателя.
- Информация о грузе и его основные характеристики.
- Дата и место выдачи документа.
- Подпись морского перевозчика.
Складское свидетельство
Складское свидетельство – неэмиссионная ценная бумага, которая доказывает нахождение товара владельца на товарном складе посредника. Товарный склад выдает этот документ по запросу владельца товара. При составлении складского свидетельства необходимо указать нижеперечисленные реквизиты:
- Номер по реестру склада.
- Название и местоположение склада.
- Данные и местонахождение владельца товара (используется только в двойном складском свидетельстве).
- Название и количество хранимого товара.
- Период хранения или пометка на хранение товара до востребования.
- Сумма платежа и порядок оплаты за хранение.
- Дата выдачи документа.
- Подписи и печати товарного склада.
Складское свидетельство, в котором выявлено отсутствие какого-либо реквизита, лишается свойств ценной бумаги и становится обычной складской распиской.
Складские свидетельства делятся на два вида:
- простое. Выдается на предъявителя. Очень удобно в том случае, когда товаровладелец хочет продать товар, хранимый на складе. Также может использоваться в качестве залога при других рыночных операциях;
- двойное. Содержит две независимые друг от друга части: складское и залоговое свидетельства. Требуется в тех ситуациях, когда владелец товара собирается периодически использовать его как залог, и в то же время ему нужно совершать какие-либо действия с товаром, пока тот находится на хранении.
Депозитный сертификат
Депозитный сертификат – свидетельство, которое удостоверяет сумму вложения, внесенную на банковский депозит организацией и ее права на получение в данном банке инвестированной суммы и причитающихся по ней процентов по истечении установленного документом срока. В бланке этой неэмиссионной ценной бумаги должна содержаться следующая обязательная информация:
- Наименование сертификата.
- Номер и серия.
- Название и юридический адрес банка.
- Данные и юридический адрес инвестора (применяется только при именном сертификате).
- Дата внесения вклада.
- Сумма вклада (цифрами и прописью).
- Процентная ставка.
- Сумма положенных процентов.
- Срок востребования суммы инвестором.
- Подписи и печати банка.
Депозитные сертификаты бывают двух видов: именной и на предъявителя. При именном сертификате выплату производят только юридическому лицу, указанному в документе в качестве инвестора. При депозитном сертификате на предъявителя совершение выплаты осуществляется лицу, предоставляющему сертификаты банку.
Примеры других видов депозитных сертификатов представлены в таблице: классификация депозитных сертификатов
По условиям размещения | По сроку погашению | По особенностям регистрации и обращения |
---|---|---|
Срочные | Краткосрочные | Именные |
До востребования | Среднесрочные | На предъявителя |
Долгосрочные |
Основные положения, характеризующие депозитные сертификаты:
- выпускаются только банком;
- регулируются банковским законодательством;
- выпускаются в документарной форме;
- предполагают возможность перехода прав другим лицам;
- нельзя использовать, как платежное средство при оплате товаров и услуг;
- выдаются только гражданам Российской Федерации.
Депозитный сертификат отлично подходит для временного размещения денежных средств организации. Эта неэмиссионная ценная бумага гарантирует надежную защиту от инфляции, а также с помощью нее организация может получить дополнительный доход или же реализовать сертификат на фондовом рынке.
Эмиссионные ценные бумаги
Эмиссионными являются любые ценные бумаги, включая и бездокументарные, которые имеют сразу несколько характерных признаков:
- Фиксируют совокупность имущественных и неимущественных обязательств, которые подлежат удостоверению и реализации с соблюдением установленных законодательством формы и порядка.
- Размещаются выпусками. Выпуск – совокупность всех ценных бумаг, которые выпускается одним эмитентом.
- Имеют одинаковый объем и сроки выполнения обязательств внутри одного выпуска и не зависят от даты получения.
В случае, если эмитент нарушил процессуальный порядок выпуска ценных бумаг, и при выявлении регистрирующим органом недостоверной информации в документах, эмиссия признается недействительной. Все ценные бумаги такого выпуска отправляют обратно эмитенту, а деньги возвращают владельцам.
К эмиссионным ценным бумагам относятся акции, облигации, опционы и депозитарные расписки. Акция – эмиссионная ценная бумага, владельцем которой является один из собственников акционерного предприятия, претендующий на определенную часть его имущества и прибыли. Облигация – ценная бумага, эмиссионность которой предоставляет право ее владельцу получить от лица, ее выпустившего (эмитента облигации), в указанный период времени ее стоимость деньгами или в качестве другого имущественного эквивалента.
Депозитарная расписка – именной финансовый документ, который свидетельствует о праве собственности ее обладателя на определенную часть акций или облигаций эмитента одной страны у инвестора другого иностранного государства. Эмиссионной ценной бумагой можно назвать и опцион. Это понятие представляет собой свидетельство, дающее покупателю право, но не обязательство, осуществить покупку или продажу указанного актива по предусмотренной договором цене или до определенной даты.