Технический дефолт возникает, когда заёмщиком нарушается какое-либо условие кредитного договора, при этом он не отказывается выплачивать долг. Этот вид дефолта имеет отличительную особенность: заёмщик не может выполнить обязательство в настоящее время, но имеет возможность выплатить кредитную задолженность в ближайшем будущем. Причиной технического дефолта может стать отказ выплачивать проценты, вовремя не предоставленная кредитору нужная документация, несоответствие указанных заёмщиком сведений и т. д.
Содержание
Что такое дефолт
Дословный перевод понятия «дефолт» с английского языка значит неспособность выполнения заёмщиком ранее взятых на себя обязательств. Если говорить простыми словами, государство, предприятие или физическое лицо оказывается в ситуации, когда не может в полном объёме погасить кредит или не в состоянии выплачивать проценты по нему. Обязательства могут быть нарушены по векселям, облигациям, закладным, банковским кредитам, чекам.
По сути, дефолт – это ситуация, когда нарушаются любые обязательства: политические, дипломатические, торговые и заключается в:
- неплатёжеспособности государства, компании или физического лица;
- невыполнении долговых обязательств в установленные сроки;
- предоставлении заёмщиком недостоверных данных;
- нарушении условий эмиссии ценных бумаг, кредита и других соглашений;
- прекращении бизнеса заёмщика, банкротстве, несостоятельности.
Существуют два основных вида дефолта:
- Обычный.
- Технический.
Обычный дефолт
При обычном дефолте должник (государство или компания) официально признаёт свою неспособность исполнения долговых обязательств перед кредиторами по причине отсутствия денег. В этом случае на предприятии создают команду временных (кризисных) управляющих, основная задача которых – проанализировать и выработать стратегии дальнейших действий, например ликвидация предприятия, продажа его активов и выплаты кредиторам.
При признании неплатёжеспособности государства, решение принимается на международном уровне. В этом процессе активно участвуют кредиторы и международные финансовые организации (например, Международный валютный фонд).
Обычный дефолт бывает двух типов:
- перекрёстный. Отличается последовательностью просрочек обязательств по долгу;
- суверенный. Государство не в состоянии больше выполнять ни внутренние, ни внешние долговые обязательства.
Технический дефолт
Технический дефолт вызывает наименьшие негативные последствия и может возникнуть каждый раз, когда происходит нарушение какого-либо пункта кредитного договора. В большинстве случаев это нарушение срока выплаты. К примеру, человек взял кредит, но не может своевременно его погасить, так как неожиданно задержали зарплату. Уже в ближайшее время подобная ситуация может полностью разрешиться.
Технический дефолт предприятия-заёмщика может быть автоматическим, если какой-либо показатель вышел за пределы, установленные соглашением. При этом должник продолжает выплачивать задолженность. Но пункт соглашения не соблюдён и возникают не фундаментальные, а технические трудности по выполнению взятых обязательств.
Объявление технического дефолта может быть вызвано ошибками технического свойства: представлен неполный пакет документов, не уплачиваются начисленные проценты или произошёл сбой платёжной системы. Последствия таких ситуаций могут быстро нивелироваться. При неуплате процентов в течение длительного времени кредитор вправе обратиться к законодательству, выяснить причины невыплаты задолженности и требовать, чтобы заёмщик выполнил все свои долговые обязательства.
Причины дефолта предприятия
Главная причина дефолта заключается в несбалансированности дохода и расхода должника. Основные причины, которые приводят к неплатёжеспособности предприятия:
- Резко растёт конкуренция в области деятельности предприятия.
- Непродуманность и рискованность политики руководителей компании при получении кредитов. Не рассчитываются возможные риски по неуплате кредитной задолженности.
- Растёт просроченная и безнадёжная дебиторская задолженность.
- Нестабильные валютные курсы, которые могут привести к резкому росту стоимости импортного сырья или оборудования, необходимого для производственной деятельности.
- Происходят перебои поставок сырья, из-за чего предприятие не может вовремя произвести и реализовать продукцию, чтобы получить доход и выплатить денежные средства кредиторам и инвесторам.
Причины дефолта государства
Дефолт государства могут вызвать следующие причины:
- непродуманность экономической стратегии, результатом чего становится кризис в экономике, который приводит к несбалансированному государственному бюджету;
- несбалансированность политики, наращивание внешнего и внутреннего долга;
- резко снижается доходная база бюджета, и растут бюджетные расходы. На пополнение государственного бюджета отрицательное влияние оказывают высокие ставки налогов и теневая экономика. В условиях снижения прибыли государство вынужденно компенсирует недостаток средств кредитами, взятыми у международных кредитных организаций, что подразумевает увеличение внешнего долга;
- кризис в экономике, вызванный внешнеполитическими причинами;
- резкое изменение внутреннего политического курса, которое сопровождает сознательный отказ выплачивать долги. Такая ситуация может сильно повлиять на государственную экономику, привести к регрессу, который стремительно сокращает поступления в казну;
- форс-мажорные и непредвиденные ситуации. Военные действия внутри государства, кризис мировой экономики и другие обстоятельства, которые невозможно спрогнозировать, часто приводят к дефолту или полному банкротству страны.
Последствия дефолта
Неплатёжеспособность государства может вызвать следующие тяжёлые последствия:
- Снижение финансового рейтинга страны. Отказ от выплаты долгов оказывает отрицательное влияние на финансовую репутацию государства. Рынок кредитования полностью независим и никто не может заставить выдавать кредиты государству, отказавшемуся от погашения кредитных задолженностей. Без внешних финансовых вливаний государство может использовать лишь собственные ограниченные резервы.
- Снижение авторитета страны и национального бизнеса.
- Недоступность получения дешёвых кредитов с низкими ставками (для правительства и предприятий).
- Невозможность получения международной помощи и обесценивание резервов. Отток инвестиций вызывает обрушение финансовой системы страны и серьёзные проблемы в банковском секторе.
Дефолт оказывает негативное влияние как на государство-банкрот, так и на страны-кредиторы. Дефолт государства может стать причиной обвала финансовых рынков и международного финансового кризиса. В результате пострадают не только граждане страны, отказавшейся выплачивать долги, но и граждане других государств.
Как и любая экономическая ситуация дефолт государства может нести как негативные, так и некоторые позитивные последствия:
| Позитивные | Негативные |
| Повышается конкурентоспособность внутренних производителей и экономики на международных рынках | Обесценивание национальной валюты
|
| Полностью перестраивается экономика страны: функционирует на безопасном уровне и обеспечивается только собственными источниками финансирования | Увеличение стоимости импортных товаров |
| При значительном уровне долгов деньги, которые раньше уходили из страны, направляются на решение внутренних проблем | Снижение спроса и покупательной способности денег. Население страны беднеет и не может приобретать товары в том же объёме |
| Ликвидируются «дутые» экономические отрасли. Растёт роль реального производства | Спад промышленного производства и сокращение рынка сбыта при увеличении расходов предприятий |
| Имеется возможность согласовать с кредиторами более выгодные условия | Сокращение рабочих мест и снижение зарплаты вызывает обнищание населения и рост безработицы |
Как предотвратить дефолт
Можно с уверенностью сказать, что дефолт не возникает внезапно. Этой ситуации предшествуют многие обстоятельства. Чтобы предотвратить несостоятельность обычного гражданина, нужно серьёзно относиться к кредитованию. Ведь дефолт может стать причиной банкротства и лишения всего имущества. В первую очередь нужно определиться с необходимостью брать кредит. Вероятнее всего можно немного подождать с приобретением желаемой вещи, накопить необходимую сумму и сделать покупку.
Но случаются и непредвиденные ситуации: вовремя не выдали зарплату, уволили или сократили. Многие в этом случае обращаются к услугам микрокредитных организаций, которые заманивают обещаниями быстро выдать деньги лишь по паспорту. Сразу можно отметить, что выйти из ситуации, когда один кредит перекрывается другим кредитом, очень сложно.
Решив сегодняшнюю проблему, должник усложняет своё финансовое положение в дальнейшем, так как одна неоплаченная сумма к концу месяца превратится в две. Кроме того, при задержках выплат заёмщику придётся оплатить внушительную неустойку. Очень важно понимать, что прежде чем заключить сделку с какой-либо финансовой организацией, нужно тщательно взвесить собственные финансовые возможности.
Намного сложнее функционирование предприятий и организаций. Руководителями решаются не только текущие вопросы по работе своего предприятия, но и учитывается выплата зарплаты сотрудникам и расчёты с кредиторами и поставщиками. Все эти факторы очень важны для того, чтобы осуществлять успешную деятельность.
Ни для кого не секрет, что дефолт государства сравним лишь с концом света. Никто полностью не осознаёт происходящее и, главное, никто не знает какие действия предпринимать. В такой ситуации выручат продуманные грамотные шаги руководителей страны. Опытом прошлого доказано, что одним из факторов, вызвавших дефолт 1998 года, стала неправильная политика в экономике, которую проводило руководство.
В то время бюджет России пополнялся в основном за счёт экспорта в соседние страны. А когда мировые цены на нефть рухнули, это стало роковым последствием. Сейчас правительство проводит политику, направленную на развитие многих отраслей экономики. Это значит, что экономическое положение не будет зависимым от экспорта и станет намного устойчивей.
Кроме того правительство создало дополнительные резервы, предназначенные стать «подушкой безопасности» на случай возникновения финансового кризиса. Всё это даёт основание предполагать, что гражданам России дефолт не угрожает.