Что такое, как работает ETF и в чем отличие от других видов инвестиций

ETF является аббревиатурой от английского словосочетания «Exchange traded fund», что в дословном переводе означает «Фонд, торгуемый на бирже». Однако, у ETF есть другое общепринятое значение, хоть и далёкое от первоисточника – инвестиционный биржевой фонд. Акции такого фонда — это активы, которые доступны для купли/продажи на любой бирже. А теперь доступнее о ETF — что это простыми словами. Биржевой фонд можно назвать «корзиной с акциями», он вкладывает средства непосредственно в индексы, например, в индекс казначейских облигаций, Московской биржи, американских IT-компаний.

Суть

ETF является инвестиционным фондом с пассивным управлением, владеющим базовыми активами: акциями, облигациями, фьючерсами, золотом, валютой и т. д.), делящим собственность этих активов на части (паи) в виде акций и продающим их на фондовом рынке. В большинстве случаев он отражает поведение определённого финансового индекса: недвижимости, ценных бумаг, товаров.

Он может повторять поведение множества активов таких, как:

  • золото или нефть;
  • определённый сектор экономики (финансы, добыча сырья, биотехнологии и т. д.);
  • географическая зона (Америка, Европа, Азия, Россия);
  • стоимость компаний (большая и малая капитализация);
  • короткий и длинный срок обращения облигаций;
  • кредитный рейтинг облигаций.

Росту индекса ETF способствуют следующие факторы:

  1. Диверсификация. Индекс включает в себя несколько сотен и даже тысяч эмитентов.
  2. Акции тщательно отбираются.
  3. Позиции периодически пересматриваются, при этом удаляются отстающие компании и включаются новые, более успешные.

Чаще всего цена одной акции биржевого фонда не дороже 100 долларов. Следовательно, они доступны широкому кругу участвующих в торгах. ETF успешно используются институциональными инвесторами (пенсионными фондами, управляющими компаниями), физическими лицами и спекулянтами. Этому инструменту характерна высокая ликвидность и доступность, что способствует использованию его в разнообразных инвестиционных стратегиях, в том числе в распределении активов.

При покупке ETF фактически приобретается весь индекс полностью. То есть, приобретая ETF на индекс Московской биржи по относительно небольшой цене, человек станет обладать кусочком всех акций, которые входят в него. Если покупать индекс со своего брокерского счёта самостоятельно, понадобятся значительные капиталовложения и выплата огромных комиссионных.

В России и за её пределами существует множество вариантов ETF. К примеру, на торгах Московской биржи с помощью биржевого фонда можно приобрести индексы таких стран, как Германия, Япония, Китай, Австралия и даже Казахстан. Индекс является совокупностью ценных бумаг, которые отбирают эксперты для своеобразного рэнкинга (в переводе с английского «оценка, распределение»). Это самые высоколиквидные и доходные ценные бумаги успешных компаний, фактически отображающих экономическую стабильность.

Отличие от других видов инвестиций

Биржевой фонд является своеобразным способом вложений, направленным на индексы, а не конкретные предприятия в них. Фонд считается более доступным и простым в управлении, чем акции, и выгоднее, чем ПИФы. Это объясняется его особенностями. От других способов инвестирования ETF отличается:

  • низкой пороговой ценой входа. Акция ETF имеет доступную стоимость, при этом даёт некоторые гарантии. При вложениях в другие виды такого же качества инвестиций, понадобится намного больше денег;
  • высокой ликвидностью. Популярность ETF растёт из-за состава активов, также постоянно повышается его стоимость. Другие виды инвестиций имеют зависимость от ситуации на рынке и положения компании, в результате их стоимость может существенно снизиться.

ETF отличаются от обыкновенных акций некоторыми особенностями:

ОтличиеОписание
ДиверсификацияКупив 1 акцию биржевого фонда, человек приобретает небольшую долю всех его акций. Поэтому при банкротстве одной из компаний, он не потеряет все свои средства
Порядок владенияЧеловек, купивший ETF, в отличие от владельца обычной акции, не будет владеть акцией напрямую, то есть у него не будет права участвовать в голосовании и на собраниях АО
КомиссииБиржевые фонды берут установленную комиссию за управление. Точные размеры комиссии можно выяснить в описании выбранного ETF

Основные отличия от ПИФов:

  • главным отличием от ПИФов является то, что акциями ETF торгуют на биржах. Их можно продать, а затем приобрести опять за один день;
  • ETF часто привязан к определённому индексу. Это не точка зрения управляющего и не портфель, просто содержащий американские, российские и европейские акции, а портфель, включающий бумаги, отобранные в соответствии с весами, которые пропорциональны весу акций в конкретном индексе;
  • продать пай ПИФа можно лишь управляющей компании, у которой он был куплен. Продать ETF можно любому желающему;
  • издержки. Содержание ETF обходится намного дешевле, чем пай ПИФа. Первый вариант предусматривает издержки до 1%, второй – от 5% и выше;
  • приобрести ETF значительно проще, чем инвестировать в ПИФ. Нужно лишь выбрать надёжного брокера и внести средства. С ПИФами же процедура сложнее: заключение договора, выбор пая и т.п.;
  • состав любого ETF можно узнать в любое время. ПИФы обновляют данные один раз в месяц.

Как работает ETF

Деятельность каждого ETF осуществляется несколькими различными организациями:

ОрганизацияКомментарий
Управляющей компаниейОрганизация, которая создаёт фонд, и определяет принцип наполнения портфеля
Регулирующей организациейОрганизация, регулирующая и регламентирующая работу биржевого фонда. В РФ это Центробанк
Провайдерами индексаОрганизации, которые следят за обновлением определённого индекса. Управляющая компания платит им за возможность использовать название и копировать структуру индекса
ДепозитариямиОсуществляют контроль за деятельность фонда, проводят проверку обеспеченности каждой акции активами
МаркетмейкерамиЯвляются финансовыми организациями, выводящими акции на фондовые рынки

Стартовый капитал формируется организатором фонда, который вносит в него определённую сумму денежных средств. На эти средства управляющей компанией приобретается портфель ценных бумаг, соответствующих выбранному индексу. Сформированный портфель делится на части (паи), и каждый пай продаётся на биржах как акция.

Любой желающий может купить ETF на бирже в течение торгового дня. Однако, осуществить это можно лишь при помощи маркетмейкера, который имеет полномочия от управляющей компании создавать новые и погашать старые паи, и продавать акции биржевого фонда инвесторам.

Виды биржевых фондов

Капиталовложения в любой тип биржевого фонда могут принести значительный доход. Такие фонды отличаются неоднородностью, так как имеют прямую зависимость от индексов, которые очень разнообразны. Существует нескольких типов самых распространённых ETF, которые бывают:

  1. Индексными, повторяющими состав определённого индекса.
  2. Товарными. Инвесторы интересуются определённым видом товара.
  3. Ориентируемыми на акции. Средства вкладываются в крупные предприятия и в небольшие, но перспективные компании.
  4. Вкладывающими средства в облигации.
  5. Инвестирующими в трасты недвижимости.

Кроме того, биржевые фонды классифицируются ещё на несколько видов:

  • глобальные (в пределах одного государства). Подобные индексы отражают всю экономику страны;
  • секторные. Охватывают положение одного экономического сектора государства. Имеет направленность на ценные бумаги ведущих компаний;
  • валютные, связанные с определённой валютой;
  • индексы долговых бумаг.

Компании, формирующие портфель и степень ликвидности их ценных бумаг меняется в зависимости от типа ETF. Следует учитывать, что инвестиции в экономики других стран (в особенности секторные и глобальные) могут принести очень хороший доход.

Еврооблигационным фондом FinEx ETF выпускается два типа акций: долларовые (FXRU) и захеджированные рублёвые (FXRB). Первые предоставляют доступ инвестору к валютному портфелю, сформированному из еврооблигаций крупнейших российских банков или ведущих корпоративных заёмщиков. Вторые к валютному портфелю активов добавляют рублёвый хедж, устраняющий влияние курса RUB/USD на стоимость в рублях активов фонда. Фонд денежного рынка (FXMM) характеризуется высокой и стабильной доходностью. Основная схема этого фонда заключается в однодневном своп-контракте на валютную пару RUB/USD.

Преимущества и недостатки

Популярность этого инструмента инвестирования обусловлена наличием ряда преимуществ. Как уже говорилось ранее, вкладывая деньги в ETF, при покупке одной акции инвестор становится владельцем целого портфеля ценных бумаг. Кроме того, преимуществами такого варианта инвестирования являются:

  • простота приобретения акций;
  • широкая диверсификация вложений;
  • прозрачность вложений;
  • ликвидность активов;
  • доступ к малознакомым рынкам;
  • невысокая комиссия;
  • низкая степень рисков.

Основными недостатками работы с инвестиционными биржевыми фондами считаются:

  1. Необходимость сотрудничества с брокером, который берёт комиссию за свои услуги. Без него невозможно купить ценные бумаги на бирже.
  2. Управляющая компания также берёт определённую комиссию.

Прибыль, которую можно получить при вложениях в ETF, позволяет не акцентировать внимание на некоторых недостатках и делает этот инвестиционный инструмент одним из самых привлекательных вариантом капиталовложений.

Видео по теме:

Итог

Подводя итоги, следует обратить внимание, что ETF – очень удобный и важный инструмент для инвестирования, который диверсифицирует и защищает вложения. Многие биржевые фонды регулярно выплачивают дивиденды и купоны, то есть дают инвесторам стабильный пассивный доход. Разнообразие этого инструмента позволяет инвесторам выбрать биржевой фонд в соответствии со своими предпочтениями и ожиданиями.

Рекомендуем при выборе биржевого фонда учитывать следующие моменты:

  • по какому принципу биржевой фонд выбирает ценные бумаги, и какой индекс составляет основу фонда;
  • величина комиссии является очень важным параметром. За промежуток времени в несколько лет разница даже в 0,1% может дать ощутимый результат;

Каким образом фонд выплачивает дивиденды и купонные выплаты. Существует два варианта: их или выплачивают, или реинвестируют. Оба способа считаются приемлемыми, и тут всё зависит от предпочтений инвестора. При реинвестировании можно сразу вкладывать средства в новые активы, но при этом инвестор потеряет пассивный доход.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
vfinansah.com
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: